公司基本情况 - 2004 年作为“中小板首八家之一”登陆深圳证券交易所，致力于服饰辅料研发和生产经营，主要产品有钮扣和拉链，钮扣产品品种齐全、规模领先，拉链业务起步于 2000 年，以服饰鞋帽拉链为主，2016 年并购中捷时代开启“第二主业”[2] - 发展历程分两个阶段，上市前靠第一代领导人和领导集体的企业文化及团队精神，享受政策红利并自身拼搏发展；上市后以现代法人治理和制度经营，多次融资获资金，下游服装行业产业整合推动发展，形成研发与创新、装备与规模、营销网络、口碑与品牌影响力、管理团队等核心竞争力[3] 国际化战略 - 孟加拉工业园 7 月正式投入运营，首要任务是建设好该工业园，同时考察印尼、缅甸等其他区域市场，长远将伴随客户全球拓展布局[3] - 除产能布局，积极推进全球营销网络布局，在市场大或与纺织服装行业匹配性高的区域，通过聘任外籍经理、辅料专家或设立办事处等方式协同拓展[3][4] 市场竞争与应对 - 与 YKK 在拉链业务重叠部分不大，公司以综合竞争优势立足市场，相比 YKK 优势在于开发的多样性和灵活性、服务保障水平、快速反应能力和完善的营销网络布局等[3] 产品与经营情况 - 产品结构受下游纺织服装行业设计和市场流行趋势变化影响大，如市场流行轻量化、轻薄化，塑钢拉链、尼龙拉链增速较快[4] - 原材料用量大，与供应商频繁沟通，内部相关部门和供应商共同研判价格波动走势，但受订单周期影响，一般不提前大批量备库，短期快速增长会造成经营压力[4] - 经营压力还有环保压力、人民币汇率变动、国际贸易环境变化等[4] 激励考核与财务情况 - 薪酬激励是重要组成部分，但非全部，还有新岗位、更大平台等激励方式；考核除定量考核，还关注定性考核，对团队考核更看重可持续发展能力[4] - 母公司其他应收账款较大，前两名分别是与全资子公司深圳市联星服装辅料有限公司的业务往来，以及借给控股子公司北京中捷时代航空科技有限公司的计息资金[4] - 上半年新增银行短期借款 3.3 亿元，因进入生产忙季短期内资金需求大，长期资产负债率低，财务状况好[4][5] - 对中捷时代应收账款计提比例进行调整，因中捷时代客户群体信用好、长期合作无坏账，同行业军工企业坏账计提比例低，军品业务账款待手续齐备可收回[5] 第二主业战略与规划 - 做好服饰辅料主业成为国际化企业的同时，在合理控制风险前提下尝试培育第二主业，若有合适互补项目会审慎决策培育[5] - 中捷时代是基于北斗二代卫星导航系统的民营科技型军工企业，应用于军用飞机等，军方订单计划性强、货款周期长，2015 - 2017 年完成业绩对赌承诺，未来持续做科研项目布局市场，通过团队建设培育成有持续发展能力的规模企业[5][6]