公司基本情况 - 公司成立于2012年，专注为餐饮企业提供产品综合解决方案，以速冻面米制品为主要产品类别，主要产品有油炸、烘焙、蒸煮、菜肴四大类，2021年9月6日在深圳证券交易所主板上市 [2] 募资项目 - 拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过59,000.00万元，扣除发行费用后的净额用于投资项目 [2] - 芜湖百福源食品加工建设项目投资总额26,722.16万元，募集资金投入20,160.38万元 [2] - 鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期）投资总额30,803.41万元，募集资金投入30,803.41万元 [2] - 收购味宝食品80%股权投资总额4,186.13万元，募集资金投入4,186.13万元 [2] - 募集资金补充流动资金3,850.08万元 [2] 业务增长逻辑 - 大B端加大产品研发投入，提升上新速度、扩展品类，合理布局生产，提高产能利用率 [3] - 小B端一方面做渠道建设、给经销商赋能，提升市场份额；另一方面加大研发，创新适合不同场景的新产品 [3] 产能情况 - 标准产能250天，受季节等因素影响，实际产能在70%左右 [3] - 若未来订单量大，倾向采取大单品战略提高产量和产能利用率 [3] 项目投产时间 - 芜湖项目建设周期预计为2年 [3] 客户情况 - 味宝去年体量不大，今年随大客户业务增加体量会有一定增加，与公司在产品销售端形成协同作用，赋能拓展新客户 [3] - 大B客户收入数据关注公告披露的三季报，公司加大研发投入、提升品牌服务效益，积极拓展新客户 [3][4] 财务相关 - 毛利率提升受产品结构调整和核心大单品打造影响，加大烘焙类产品研发销售，希望对毛利率产生正向影响；若毛利率提升，会投入市场做大做强 [4] - 原材料价格波动对毛利率有一定影响，但公司针对B端业务计划性强，结合采购应对机制可减小影响 [4] 市场情况 - 宴席市场较去年恢复到正常销售水平，四季度暂无数据 [4] 品类情况 - 菜肴类和烘焙类增速较快，油炸类和蒸煮类较缓慢，未来预期受外部环境影响大，具有不确定性 [4] 竞争优势 - 大B业务模式壁垒相对较高，优势体现在产品创新性、场景适应性、产品标准化率、配送及时性、质控完善、品牌效应等方面 [5] 新品情况 - 近两年研发较成功的新品是蒸煎饺，团餐市场放量，产品技术迭代，能否成大单品视场景适用性和市场竞争情况而定 [5]