经营业绩 - 2022年7月15日发布半年度业绩预告，除关联担保冲回前期计提预计负债外，公司从供产销各方面持续改善资产运营效率，经营业绩稳步增长，扣非净利润稳中有升 [3] 行业竞争 - 车用阀行业发展未成熟，更多企业加入是必然趋势，目前技术迭代快、客户对新供方上车验证周期长，新入者挑战大，行业成熟后竞争或更激烈 [3] 产品优势 - 盾安大口径电子膨胀阀领先全行业且唯一量产，采用内平衡设计，有独特轴承和软密封结构，具备低内漏、流量调节覆盖范围广等优势，对压力不敏感，适应二氧化碳新冷媒系统，应用场景多 [3] - 大口径电子膨胀阀核心优势是产品兼容性，小开度满足流量精度调节，能替代小口径电子膨胀阀，具备电磁阀全开及双向截流截止功能，在热泵系统中可替代电子膨胀阀+电磁阀+单向阀，经济性强 [3] 技术储备 - 新能源汽车热管理朝热泵化发展，二氧化碳热泵阀应用属大口径阀领域，盾安大口径阀技术优势可保持，目前技术迭代快，公司针对快速迭代和整车厂长认证周期做好准备 [3][4] 产能情况 - 目前产能能满足客户实际装车需求，2021年上半年开始加大产线投入，新增产线投产约3 - 5个月，2022年可能开始大口径阀扩产准备，目前小口径产能450万/年，大口径产能150万/年，电磁阀产能450万/年，可满足市场需求 [4] 业务板块 - 商用制冷配件业务在公司制冷配件收入占比偏低，未达行业平均水平，远期发展空间大，2021年细分商用市场逐步发展，公司在商用空调领域有技术和市场基础 [4] - 国外营业收入从2015年的7亿元增长到2021年的17亿元，泰国工厂作用显著，目前北美市场是开发重点 [4] 控股股东影响 - 公司经营管理以管理层为主，格力认可管理层想法和能力，双方将发挥协同效应实现跨越式发展 [4] 业务毛利率 - 制冷配件业务毛利率与竞争对手有差异，因产品类别与市场结构不同，公司调整战略，优化产品结构，加强市场拓展，打造差异化产品优势 [5] 家用配件业务 - 家用制冷配件业务份额随市场竞争调整，产品竞争力是关键，2021年证明交付和品质控制能力，2022年为发展商用配件业务主动调整，巩固核心竞争力 [5] 新能源汽车热管理 - 提升新能源汽车热管理产品单车价值量，一方面与系统厂商产品、技术迭代同步，另一方面与合作伙伴研发更具竞争力的集成系统 [5]