公司战略与业务布局 - 凯恩股份通过收购卓能新能源，快速切入新能源行业，新能源电池业务将成为公司重点发展的主营业务之一 [2][3] - 公司计划在现有特种纸业务的基础上，推动锂电池业务发展，实现双轮驱动 [3] - 公司将进一步加大在新能源行业的投资力度，完善产业链布局，提升行业地位和市场竞争力 [3] 财务与业绩 - 卓能新能源2017年1-11月未经审计的净利润为11,797.35万元，占2017年度承诺净利润14,000万元的84.27% [3] - 卓能新能源预计2017年整体毛利率为16.54%，1-11月实际毛利率为16.76%，净利率约为10% [4] - 卓能新能源2017-2020年业绩承诺分别为1.4亿元、2亿元、2.4亿元和2.8亿元 [3] 技术与产品 - 卓能新能源的核心产品18650三元材料动力电池已实现2,600mAh量产，2,800mAh产品通过国家强制性检查，3,000mAh产品正在研发 [4] - 卓能新能源的生产线效率达到200PPM（200个电池/分钟），产品合格率平均达到98%以上 [4] - 卓能新能源在高低温性能、长循环寿命、高倍率性等方面的研发居于国内前沿水平 [4] 客户与市场 - 卓能新能源消费类电池主要客户包括博科能源系统（深圳）、深圳市锐讯天成科技等 [4] - 动力电池主要客户包括赣州恒玖、正昀、天津新艺等 [4] 成本与供应链 - 电芯成本构成包括原材料成本、人力管理成本、折旧及维护成本、技术研发成本 [4] - 凯恩股份与卓能新能源的协同效应将降低人力管理成本，技术研发将降低原材料成本 [4] - 卓能新能源的产线设备主要采购自韩国BT、深圳市赢合科技等，1gwh产能需投入2亿人民币 [4] - 电芯四大原材料（正极、负极、电解液、隔膜）主要采购自湖南长远锂科、新乡天力锂能等 [4] 技术路线与行业趋势 - 方形电池在安全性、重量和性能上优于软包电池，但型号多样导致工艺难以统一 [5] - 软包电池在安全性、重量、内阻和循环性能上有优势，但一致性和成本较高 [5] 股权与控制权 - 凯恩集团承诺在交易完成后60个月内，其持股比例不低于黄延新及其一致行动人的10% [5] - 凯恩集团及其一致行动人承诺在36个月内增持上市公司股份不低于5%，并在60个月内不减持 [5]