终端销售情况 - 10月以来终端零售增长良好，直营好于加盟，线下好于线上，11月增速环比10月提升，与2021年比均实现增长，增长主要来自同店增长 [2] 开店计划与渠道调整 - 哈吉斯年度新开店数（不含闭店）约15%，报喜鸟约10%，实际开店依市场调整 [2] - 报喜鸟主动调整不符品牌发展的渠道，新拓优质渠道提升整体质量 [2] 店铺面积与策略 - 线下推行大店计划和渠道下沉策略，通过新拓、扩店增加数量和面积，半年度平均单店面积同比增长 [3] 线上业务情况 - 线上业务约占整体收入15% - 20%，抖音增长稳健且快于传统电商，线上产品有线下正价同款新品、线上专供款、奥莱款等 [3] 各品牌业务表现 - 报喜鸟婚庆西服销售良好 [3] - 奥莱门店销售占比高于数量占比，终端销售增速快于平均增速 [3] - 截止半年度，报喜鸟、哈吉斯、宝鸟三大成熟品牌收入占比约90%，其他品牌合计约10% [4] - 哈吉斯男装占比高于女装，今年女装占比略有提升 [4] - 截止2023年前三季度，哈吉斯、报喜鸟单店月均较2022、2021年均实现增长 [4] 品牌管理与策略 - 实施“品牌 + 平台”组织架构，各品牌设独立事业部负责研发等工作，销售平台负责渠道拓展和销售 [3] - 成熟品牌报喜鸟、哈吉斯和宝鸟稳健发展，成长品牌乐飞叶、恺米切快速健康发展，培育品牌亨利格兰、东博利尼小步快走 [3][4] 毛利率与利润率情况 - 各品牌产品倍率、加盟供货折扣稳定，直营渠道收入增长良好，前三季度毛利率较上年同期提升 [4] - 今年前三季度各季度利润率较上年同期提升，Q4终端零售表现良好，公司努力实现良好利润率 [5] 员工培训与业务转型 - 建立完善培训体系，总部、事业部、区域销售公司、店铺根据业务需求开展终端员工培训 [4] - 成功实施多品牌发展战略，全方面相辅相成实现正装到休闲的无缝链接 [4] 业务板块划分 - 报喜鸟控股下属报喜鸟本部、凤凰国际本部、凤凰销售本部和宝鸟本部四个业务板块 [4][5] 供应链与库存情况 - 各品牌定位中高端，设供应链管理中心，品牌间存在部分供应链重叠 [5] - 截止2023年6月30日，1年以内存货占比约60%，1 - 2年内约25%，2年以上约15%，库存结构优化且健康 [6] - 存货跌价测试按估计售价减销售费用和税费确定可变现净值，与账面余额对比计提跌价准备 [6] 其他业务情况 - 恺米切收购后实现研发和供应链自主化，优化供应链、提升毛利率，是专业衬衫品牌 [4] - 直营增速快因实施多品牌战略，建立全渠道营销网络，直营终端提升店效，各品牌制定经营策略并考核激励 [5] - 加盟商供货折扣稳定，有退换货比例，终端零售增速好于加盟发货，库存消化和折扣控制良好 [5] - 合肥双凤工业园区将建成集多种功能为一体的研发生产服务型基地，部分设施将迁往此处 [6] - 宝鸟团购业务过去三年复合增长率20%以上，受益于国内职业装采购模式，客户覆盖行业延伸，今年前三季度净利率约10% [6]