业绩增长原因 - 上半年服装行业终端消费复苏，公司系统性提升产品力、渠道力、品牌力、运营力，各品牌均实现良好增长 [2] - 直营和团购业务快速增长，费用率下降，实现营业收入和利润双增长 [2] - 控制终端折扣以提升毛利率 [2] 品牌业务表现 - 宝鸟团购业务近三年复合增长率20%以上，受益于职业装集中采购模式和大订单量增加 [2] - 线上业务近三年均实现两位数增长且盈利 [3] - 23年上半年直营业务快速增长，电商业务稳健增长 [3] - 加盟终端零售较22年、21年同期均增长，但财务收入确认方式不同 [3] - 哈吉斯男女装占比约为6:4 [5] - 宝鸟净利率约10% [5] - 成长品牌乐飞叶和恺米切上半年均实现良好增长 [5] 渠道与开店策略 - 正价新品平均折扣保持8折以上，老货根据年份和产销率制定折扣政策 [3] - 坚持线上线下全渠道策略，一二线城市开直营店，三四线城市开加盟店 [3] - 哈吉斯每年新开店数（不含闭店）约15%，报喜鸟约10% [3] - 哈吉斯加盟渠道拓展速度提升 [3] - 已建立良好的正价和奥莱渠道体系 [5] 品牌战略与运营 - 多品牌矩阵策略：成熟品牌稳健发展，成长品牌快速健康增长，培育品牌小步快走 [4] - 平台+品牌组织结构，扁平化管理提高运营效率 [4] - 坚持“成长优先、利润导向”原则，优化激励机制 [4] - 哈吉斯未来战略：坚持英伦休闲定位，提升产品力、品牌力、渠道力和运营能力 [5] - 会员体系按消费金额分级，定期举办特色活动提升体验，会员消费占比较高 [5] 其他关键数据 - 哈吉斯客单价稳定，消费人数明显增加 [5] - 恺米切品牌完成收购后实现研发和供应链自主化，优化成本并提升毛利率 [5] - 客单价提升策略：加强商品企划、产品研发、销售激励和会员管理 [6]