会议基本信息 - 会议时间为 2020 年 2 月 5 日 19:00 - 20:00，形式为电话会议 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理张玉祥、董事兼副总经理沈晨熹、董秘兼副总经理曹益堂 [1][5] - 参与调研单位及人员信息详见附件 2 [1][5] 疫情影响及复苏预期 - 工厂基本在 2 月 15 - 20 日之后开工，江浙供应链目前停工，快递基本使用邮政和顺丰且有运量上限，大部分优先配送到疫区，快递预计 2 月 19 - 20 日恢复正常，现阶段销售受快递和开工影响，2 月中旬复工后影响逐步减少 [6] - 浙江产业链 2 月下旬复工，江苏 2 月下旬左右，广东需到政府相关部门报备后开工，中型和大型企业情况相同 [8] 库存与补贴政策 - 秋冬产品因暖冬有库存，但工厂供应货品以基础款为主，整体库存压力不大，存货水平在工厂规划和预期内，对工厂负面影响不大 [7] - 公司会根据物流和工厂恢复情况逐一沟通，可能配套政策，目前未收到客户求助 [8] 业绩目标与新品类 - 公司对完成今年主业增长目标有信心，新品筹备去年三四季度开始布局，今年会有节奏推出，疫情中推出抗菌类、健康类等新品类，老品类工作有序推进 [9] - 电商受快递和开工影响，线下零售业影响更大，可能积压秋冬存货，但疫情结束后市场分化，对公司影响不大 [9][10] 现金流与行业集中度 - 从公司和客户角度，存在现金流问题的比例不大，电商行业现金流充沛，客户生产多少卖多少，不盲目囤货，现金流健康 [10] - 行业集中度提高是趋势，公司平台化模式有特点和优势 [10] 市场占有率与直播电商 - 内衣家纺线上市占率约 10% - 12%，不同平台略有差异，增速高于行业水平，处于行业领先定位 [11] - 主流电商渠道开展店播，后期会发动更多店铺做店播；外部抖音、快手可能建立新供应链体系和主播矩阵，拓展增量业务 [11] 线下项目与业务布局 - 公司线下项目筹备不受疫情影响，预计今年下半年在商场做快闪店试点 [12] - 时间互联和红人事业部开展 MCN 业务，成立直播电商事业部，业务由公司整体规划 [12] 供应链情况 - 南极优选与淘宝平台业务供应链相对独立，淘宝、拼多多、唯品会等平台供应链有差异，因营销渠道、反应节奏、客户群体不同，对供应链要求不同，各供应链有部分重叠但比例不大，线下供应链与现有供应链重叠比例也不高，直播供应链有增量和重叠但比例不高 [12]