公司基本信息 - 证券代码 002128，证券简称露天煤业，为内蒙古霍林河露天煤业股份有限公司 [1] - 2017 年 11 月 29 日 9：30 - 11：30 在北京进行特定对象调研，参与单位包括易方达、南方基金等，上市公司接待人员为董事会秘书温泉及资本股权部工作人员 [1] 煤炭产销量及产能 - 2017 年第三季度煤炭产销量低于上半年各季度平均值，上半年产量 2477.82 万吨、销量 2459.87 万吨，预计 2017 年产量和销量均为 4170 万吨，可能超年初预计 [2] - 2016 年实际销售原煤 4278 万吨，与霍煤鸿骏发生煤款等交易金额 876396256.78 元，当年煤炭产品营业收入约 42.8791 亿元 [2] - 明后年优质增量或其他来源产能增量无法预计 [2] 煤炭销售及定价 - 2017 年提供给霍煤鸿骏以外国家电投系统内煤炭占比较多，系统外长协煤量占比相对少 [2] - 普热同质长协合同量部分煤炭定价与环渤海及锦州港价格联动，超同质长协合同量部分由双方协商确定 [2][3] - 市场煤价格处于高位，环渤海及锦州港价格指数走势难掌握，不便分析售价走势 [3] - 锦州港指数主要反映蒙东褐煤下水煤价格，露天煤业下水煤少 [3] - 预计 2017 年下半年均价与上半年基本持平、略有下降 [3] 东北煤炭供需 - 2017 年东北区域煤炭供需紧张态势较去年缓解，但一、四季度冬季仍面临阶段性紧张 [3] - 2018 年随着国家对煤炭先进产能释放力度加大，区域煤炭供需将进一步缓解 [4] 外委剥离费 - 外委剥离费受生产计划、剥离量等因素影响，2016 年综合剥离单价较 2015 年下降，2017 年预计略有增长，明后年走势无法准确预计 [4] 费用计提 - 安全生产费用吨煤 5 元、维简费吨煤 9.5 元、造林育林费吨煤 0.15 元，按相关办法执行，存在开采方式或属地计费标准差异，今年计提标准未变，不清楚是否会提高，按规定计入成本或损益并记入“专项储备”科目 [4][5] - 资源税按煤炭应税收入的 9%计缴，是内蒙古统一标准，2014 年 12 日前按自产煤销量 3.2 元/吨计缴，不清楚未来是否提高 [6] 霍煤鸿骏相关情况 - 2016 年度净利润 78146.59 万元，铝产品销量 829598.71 吨 [6] - 2016 年度采购氧化铝单价 1949.41 元/吨，目前大幅增长，需承担运费，明年采购价格无法预计 [6] - 2016 年采购阳极炭块价格 2405.75 元/吨，2017 年大幅上涨，需运输并承担运费，明年价格无法预计 [6] - 碳阳极部分采购、部分自产，自产成本低于采购成本，使吨铝成本降低 [7] - 2016 年度铝产品销售单价 10502.31 元/吨，目前有一定幅度增加 [7] - 铝锭主要销往东北、华东、华北，除本地销售外需运输，运费计入销售费用 [7] - 2016 年度发电量 1271691.20 万千瓦时，自备电厂度电煤耗优，发电成本低，发电设备平均小时数高 [7] - 扎铝二期项目 2016 年 5、6 月取得备案通知，部分开始建设，投产时间不详，预计投产后能满产 [8] 白音华矿情况 - 白音华二号、三号矿产能分别为 1500 万吨/年、1400 万吨/年，2017 年计划产量无提升空间，未来能达需求 [8] - 成本高于本公司，运费由客户承担，客户包括系统内外，系统内占比较大，区域未来可能有铝电项目产生用煤需求 [8][9] 资本开支与风电项目 - 公司近期无较大新增资本开支和其他重大支出，按年度投资计划有序实施 [9] - 预计 2018 年电力产业进入调节期，国家将解决弃风等问题，促进新能源市场发展，近期公告风电项目按决议推进 [9]