公司基本信息 - 证券代码为 002130，证券简称为沃尔核材 [1] - 2021 年 8 月 4 日 15:30 - 16:30 接受国盛证券王磊、杨润思、贾佳宇电话调研，接待人员为董事会秘书邱微、证券事务代表李文雅 [2] 产品相关 应用领域与市场份额 - 电子系列产品包括标识管、双壁管、母排管等热缩类套管，应用于电子、电器、通讯、汽车、轨道交通等领域，中低端市场有一定份额，高端市场被美国瑞侃、日本住友等国外企业占据 [2] - 中低端领域客户群体覆盖广、较分散 [3] 毛利率情况 - 持续优化产品结构，增加高附加值、高毛利率产品销售，加大研发投入，提升生产自动化水平、降低成本费用，使产品综合毛利率保持较好水平 [3] 竞争优势 - 规模效益：业务规模大，产品成熟、种类多，市场占有率稳定 [3] - 设备优势：拥有核心设备电子加速器，购买和维护成本高，小型企业难以承受 [3] - 研发创新：有实力雄厚且人员稳定的研发队伍，技术中心被认定为国家企业技术中心，将研发更多有竞争力新产品 [3] 业绩情况 2021 年上半年 - 产品收入增长幅度大，原因是去年同期产销受疫情影响下降，本报告期生产经营向好，各类产品销售同比增幅明显 [3] 2015 年 - 业绩大幅增长源于投资收益增加 [3] 产能规划 - 采取“以销定产，适当库存”生产模式，目前产能满足日常需求，产能利用率较充分，未来将根据市场需求合理匹配产能 [3][4] 核电业务 - 2020 年度签订合同金额人民币五千余万元，2021 年上半年中标金额为人民币一千六百余万元，销售占比整体相对不高 [4] - 今年上半年成功通过中广核工程有限公司的合格供应商源地评审及中广核华龙一号堆型的 1E 级 K1 类电缆附件的许可证变更 [4] 未来发展规划 - 以“新材料 + 新能源”为主要发展方向，以“成为新材料行业的领导者”为愿景，增强研发软硬件实力，致力于新材料、新能源领域，提升综合竞争力，实现业绩持续增长 [4]