交易结构 - 本次交易总额29.12亿元，对应两家标的公司2015年预测净利润的14倍 [3] - 微创时代交易价格预估值8.4亿元，65%以发行股份支付，35%以现金支付 [3] - 万圣伟业交易价格预估值20.72亿元，60%以发行股份支付，40%以现金支付 [3] - 原股东在标的公司任职期限不低于5年 [3] - 配套资金总额不超过17.578亿元，占交易拟购买资产总价的60.36% [3] - 11.22亿元用于支付现金对价，6亿元用于补充流动资金，补充流动资金比例为34.13% [3] 收购规划 - 去年收购上海漫酷、银色琥珀和上海氩氪，整合媒介与策略创意，做大数字营销业务规模 [3] - 今年收购万圣伟业和微创时代，投资碧橙网络，扩展流量整合和移动营销服务能力，探索电商服务领域 [3] - 最终实现为大中型客户提供整合营销服务，实现服务体系化和壁垒化 [3] 万圣伟业情况 - 流量整合业务占长尾流量约10% [3] - 核心竞争优势为体量大获优价、最早进入行业、有领先流量整合技术、可对接公司系统提升流量价值 [3] - 未来流量整合业务将快速增长，PC端流量稳定，移动端流量快速提升 [4] 行业相关 - B2B领域不会出现去互联网中介化 [4] - 数字营销内容和技术将提升，消费者消费多元化，地域沟通方式不同 [4] 利欧股份布局 - 帮助万圣伟业做大做强长尾流量整合业务，对接品牌客户和公司系统 [4] - 目前针对媒介端布局，将来针对客户端布局 [4] 公司优势与客户 - MediaV以技术为特长，积累大量数据和经验，在电商和汽车领域领先 [4] - 与蓝色光标及省广股份服务行业和客户有差异，着重服务新经济领域客户 [4] - MediaV电商客户占40%，汽车客户占30%，其他占30% [4] 业务净利率 - 媒介代理业务净利率稳中有升且基本稳定，策略创意业务净利率水平较高 [5]