公司基本信息 - 证券代码 002158，证券简称汉钟精机 [2] - 2016 年 9 月 21 日，海通证券等多家机构及 2 位个人投资者对公司进行特定对象调研 [2] 产品介绍 - 产品包括制冷、空气、真空产品，制冷产品用于商用中央空调和冷链物流行业，空气产品用于工程机械行业，真空产品用于光伏、半导体等行业 [2] 产品市场情况 制冷产品 - 销售中 7 成是商用中央空调，3 成是冷链物流市场，行业去年至今整体下滑 8%左右，公司用于中央空调市场业绩好于行业，因新产品高温热泵压缩机推广向好，用于冷冻市场有 10%增速，因新产品推广 [2] - 未来 5 年目标是每年增长 25%，主要和国外比泽尔、台湾复盛竞争 [2] 空气产品 - 年销售情况较好，用于锂电池产业增速较快，空压机体新系列产品及空压机组推广产生效益 [2] 真空产品 - 归类在零件及服务中，传统产品相对平稳，冷冻冷藏、空压机组增速较快，空调产品提升空间有限 [2] 新产品情况 冷冻冷藏 - 目标是每年增速 25% [2] 热电联产 - 今年目标大概 3000 万，2017 年开始逐步扩大推广范围，政策引导“煤改电”，公司累积经验，前期谨慎选择工程案，工业领域回收期约 2 年，炼化、油田等石化石油行业投资意愿强烈 [3] 磁悬浮离心制冷压缩机 - 2016 年小范围认证，2017 年逐渐放量，2018 年前后预计大规模量产 [3] 涡旋压缩机 - 10 月开始生产，第一步推出涡旋空气压缩机，明年推出涡旋制冷压缩机，以日本岩田为标杆，新能源汽车对无油涡旋空压机需求多，市场向无油机发展，涡旋制冷压缩机会普及到乘用车应用，无油涡旋机制动系统售价 1 - 2 万左右 [3] 其他业务情况 云端服务 - 希望将设备运行数据传回公司系统，从售后服务拓展到售前，增加产品附加值 [3] 离心机市场 - 国内基本是国外四大家天下，公司通过柯茂推广，初期目标 10%市场份额，2015 年市场需求约 50 亿元 [3] 销售模式 - 不同产品销售模式有差异，销售团队不同 [3] 认证情况 - 涡旋空气压缩机应用在车上需 6 - 12 个月认证期 [3] 财务情况 - 应收账款和业务人员考绩挂钩，坏账少，现金流稳定 [3] 产品应用搭配 - 户式中央空调多用多联机，不同产品应用领域有部分重叠，客户会组合搭配使用 [4] 收购情况 - 收购台湾新汉钟，有助于产品开发一致性和市场渠道统一，目前在台湾投审会审核阶段 [4]