公司基本信息 - 证券代码为 002190，证券简称为成飞集成 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观，时间是 2017 年 7 月 21 日下午 13:30 - 15:30，地点在公司会议室（洛阳） [2] - 参与单位有中信证券、民生加银基金、和聚投资、方正证券等，上市公司接待人员有证券事务代表巨美娜和证券业务员陈曙霞 [2] 锂电池产能及投产情况 - 洛阳产业园分三期，前两期产能共 0.9GWh，在建三期工程设计产能 1.5GWh，主要生产磷酸铁锂电池 [2] - 江苏产业园在建一期工程设计产能 2.5GWh，三元和磷酸铁锂电池约各占一半，因产品型号调整去年底开始生产线改造，除个别产线还在改造、调试外已开始试生产，预计今年年底前全部投产 [2][3] 江苏公司资金来源 - 江苏公司注册资本 40 亿，中航锂电主要以无形资产出资，江苏政府下的投资公司主要以现金出资且能按时间节点出资到位，还争取到较大额国开行等政策性贷款，建设资金充足 [3] 下游客户及产品应用 - 目前三元电池量较少，主力产品磷酸铁锂电池应用于商务车，与中通轻客、宇通客车等大客车厂基本上都有供货 [3] 原材料及隔膜供货 - 磷酸铁锂电池原材料国内外都有，以国内为主，正负极、隔膜、电解液材料采购自不同厂家 [3] - 隔膜主要供应商有河南义腾、沧州明珠等，去年中航锂电参股 10% 与沧州明珠合资组建沧州明珠锂电隔膜有限公司，其湿法隔膜生产线稳步推进 [3] 毛利及经营情况 - 预计今年磷酸铁锂电池毛利会下降，受补贴政策影响电池单价下降较多，且公司电池产品相对单一，应用于客车市场受公告政策影响最大，公司上半年整体经营情况同比有较大幅度下降 [3] 产品价格情况 - 目前产品价格降幅达到 20% 以上，下半年应该会相对稳定，大部分材料价格有不同程度下降，个别稀缺材料价格刚性几乎没降 [3] 市场发展空间 - 未来三元电池应用的乘用车市场领域发展空间较大，磷酸铁锂主要应用于客车市场容量相对小，但在储能、通信基站等领域应用较广也有一定市场空间，公司在储能方面有南方电网、西藏阿里项目等，也有军品市场订单 [3] 产品一致性及价格传导 - 在小批量试生产阶段存在一定不良品，成熟型号上已是大批量、自动化生产，产品一致性没问题 [4] - 如果公司占主导地位会向供应商传递降价压力 [4]