公司基本信息 - 证券代码为 002190，证券简称为成飞集成 [1] - 2017 年 7 月 5 日下午 13:30 - 15:30，太平洋证券张文臣等人员到公司洛阳会议室进行现场参观调研，公司董事会秘书程雁和证券事务代表巨美娜接待 [2] 锂电池业务产能 - 锂电洛阳三期项目和江苏一期项目建成后产能可达 5G 瓦，江苏二期项目设计产能 5 - 7G 瓦，合计将超过 10G 瓦 [2] - 洛阳三期和江苏一期项目年底可全面投产，但达到设计产能需逐步实现 [2] 市场状况与出货量 - 目前市场已逐渐启动，下半年呈上升趋势，因上半年出货量过低，下半年出货量将大幅增长，具体根据订单及产能释放情况确定 [3] 产品占比与市场布局 - 目前磷酸铁锂占主要，江苏二期投建后，三元电池的量将超过磷酸铁锂 [3] - 布局三元市场公司有合作意向的车企包括长安汽车、东风汽车等 [3] 储能与其他市场应用 - 储能市场未启动，公司做了充分准备，取得安全资格认证，待市场启动可取得主动权作为细分市场补充 [3] - 公司在通讯基站应用上积极开拓市场、推进合作 [3] 产品价格与应收账款 - 受补贴政策影响，锂电池产品降价幅度达 20% 甚至更高，影响公司产品毛利，公司将控制材料成本转嫁部分风险 [3] - 政策调整和规范影响车企，进而影响公司应收账款 [3] - 明年锂电产品价格取决于市场竞争情况，像今年受政策影响大幅下降情况应不会出现 [3] 材料价格趋势 - 材料大部分呈降价趋势，部分原材料坚挺甚至反升不降，随着产能释放、竞争加剧，价格将趋于稳定 [3] 汽车零部件与模具业务 - 公司汽车零部件维持较好增长态势，主要客户奇瑞汽车将子公司集成瑞鹄作为战略供应商，且集成瑞鹄投资扩能提高产能 [3] 行业产能与军品市场 - 认为本轮若有过剩是结构性过剩，政策调整后行业将进入新竞争格局 [4] - 公司有武器装备生产许可认证，积极拓展军品应用市场，但目前量不大 [4] 公司管理模式 - 管理团队是董事会聘任的任期制，任期到后会继续聘任，目前没有股权激励，将积极探讨 [4]