公司基本信息 - 证券代码 002190，证券简称成飞集成 [1] - 投资者关系活动为特定对象现场参观，时间为 2016 年 11 月 30 日上午 9:30 - 11:30，地点在公司会议室（洛阳），参与单位为光大证券股份有限公司 [2] 产能情况 - 中航锂电目前产能 9 亿瓦时，洛阳三期与江苏一期预计 2016 年底至 2017 年初建成投产，达产后分别形成 15 亿瓦时和 25 亿瓦时生产能力 [2] - 江苏三期建成后将形成 120 亿瓦时生产能力 [3] 政策影响 - 工信部新版动力电池行业规范 8GWh 条件非严格准入门槛，对中航锂电影响较小 [3] - 锂电池产业未形成市场导向，中航锂电立足自身提升技术、做好产品 [3] 市场情况 - 以纯电动客车等新能源汽车为主要市场，纯电动客车客户有中通、宇通、金龙、北汽福田等；与长安、北汽新能源合作开发乘用车市场 [3] - 产品主要出口欧洲、美洲，国际市场销售收入占总收入 10% 左右，预计欧洲前景好，美洲小幅度增长，亚太开发有限，一带一路建设影响不大 [3] 产能布局原因 - 常州金坛经济开发区产业积聚效应明显，且距离长三角地区近，具有地理优势 [3] 产品优势与看法 - 依托中航工业集团，在军民品市场有综合竞争优势，售后服务过硬，质保期限长 [3] - CATL 技术领先，是行业一流企业，值得学习 [3] 毛利率情况 - 毛利率比部分同行低，原因包括产品业务构成不同、未达最优规模化效益等，洛阳三期投产后毛利率有望上升 [4] 产品结构 - 主要以模块产品为主，BMS 主要采购，产品以磷酸铁锂电池为主，三元电池占比较小，磷酸铁锂价格或随产能扩大和竞争加剧下降 [4] 人员与激励 - 目前技术人员 200 余人，核心骨干人员持有中航锂电股权，技术研究院会考虑技术人员激励措施 [4] 股权情况 - 成飞集成目前持股中航锂电 58.83%，非公开发行项目完成后将增资至 72% 左右，后期少数股东可能退出 [4] 未来规划 - 近几年以纯电动客车为主，增加乘用车市场开发和配套方案研究，推进锂电池应用 [4] 其他业务销售情况 - 2015 年汽车模具收入 3.3 亿元，业务发展平稳；汽车零部件受主机厂销量影响大 [4] 军品客户 - 军品业务包括航空零部件加工，为中航工业成飞服务，锂电池业务积极开发军用市场，不限于中航系统内部 [4] 非公开发行项目进展 - 证监会 10 月 8 日出具正式受理函，目前在审核中，未收到反馈意见 [5] 融资情况 - 受益于中航集团和地方政府支持，争取到国开行项目贷款和流动资金贷款，融资成本低，暂无发行债券必要，后期再考虑融资渠道 [5]