公司基本信息 - 证券代码为 002137，证券简称为麦达数字 [1] - 2020 年 7 月 15 日 14:00 - 15:10 进行特定对象调研路演活动，参与单位为东源投资，人员为袁野、袁嘉庆，地点在深圳市福田区彩田路新浩 e 都 A 座 2801，上市公司接待人员有董事会秘书朱蕾、证券事务代表陈世蓉、IR 付金鹏 [2] 公司经营情况 历史沿革 - 1998 年成立，2007 年在中小板上市，原主营业务为 EMS 消费类电子和照明产品生产制造 [2] - 2010 年尝试自有品牌业务，2013 - 2016 年业务转型升级，2018 年智能照明产品北美出口量大幅增长，2019 年成功切入欧洲市场，下半年欧洲市场智能照明产品订单放量增长 [2] - 2020 年 3 月收购深圳益智飞科技有限公司，进入智能可穿戴领域 [2] 战略规划 - 深耕智能硬件业务，关注研发创新、人才储备和客户挖掘，有一定技术积累和专业团队 [2] - 旗下核心子公司实益达工业和无锡益明光电取得高新技术企业证书，力争在智能硬件业务领域产业链拓展延伸，提供业绩支持 [2] - 智能硬件产品品类从智能照明拓展到消费级智能产品等领域，未来开拓 TWS 耳机和智能手表等智能可穿戴设备 [3] 核心业务 - 智能终端产品业务：包括 LED 智能照明、智能锁具、TWS 耳机、智能可穿戴等产品的设计、研发、生产和销售，提供解决方案，销售模式为国外市场 ODM + 国内市场经销商，智能照明业务是现金牛业务 [3] - 高端制造业务：为品牌商提供智能电源、工业控制产品等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等服务，聚焦高端工业设备和机器人等领域 [3] 核心竞争力 - 自主研发能力：加大新业务领域研发投入，定位智能硬件产品解决方案提供商，智能照明产品自主研发，截至 2019 年末硬件板块登记软件著作权超 20 项，报告期申请 32 项专利，获 38 项专利授权，帮助进入欧洲市场和国内优质细分领域客户 [3] - 服务优质高端客户能力：智能照明产品和控制系统助其进入欧洲市场，切入国际一线客户供应链体系，2019 年 7 月欧洲市场新增订单需求增加，2019 年第三季度新切入国内客户怡化股份规模化量产，带动下半年硬件业务板块收入规模同比大幅增长 21.49% [3][4] 公司相关问题解答 定增进度与发行 - 已进行一次反馈回复，证监会正在审核中，会在批文有效期内视市场情况安排发行事宜 [4] 2020 年半年度业绩下滑原因 - 去年适用新金融会计准则，投资的部分参股企业发生公允价值变动产生较多非经常性收益，2020 年半年度未发生此事项，剔除影响后智能硬件、智慧营销两业务板块经营状况向好，主营业务收入和经营利润同比增加 [4] 5G 项目情况 - 2020 年 1 月与浙江容亿投资管理有限公司等共同发起设立 5G 产业基金，投资集成电路等领域项目 [4] - 前期接入的基站通讯电源项目今年进入量产阶段，订单量稳定 [4] 投资项目协同性 - 投资基于战略目的，标的符合战略或有业务协同可能，不考虑纯财务投资 [4] - 硬件业务投资易智联和智飞，拓宽产品品类；营销领域投资企业客户与数字营销业务客户有潜在协同；投资的三支基金投资范围符合战略，可跟投或合作 [4][5] 2019 年上半年收入下滑及产能问题 - 2019 年上半年受中美贸易战影响，主要客户订单量下滑，新客户未贡献收入，下半年新客户规模化量产，硬件业务收入规模同比增长 21.49% [5] - 今年年初将部分产能转移到马来西亚工厂，一季度马来西亚出货贡献大，二季度海外疫情影响马来西亚生产，国内产能恢复，上半年产能受疫情影响不大，未来海外布局产线尚未确定 [5] 前五大客户综合占比情况 - 公司最早做传统硬件制造，现在前 5 大客户占比约 50%，相比以前下降，老客户占比低，新客户如 ABL 订单量增加但比重减少，其他梯队客户订单量逐渐增加，客户结构健康 [5]