公司基本情况 - 麦达数字1998年成立，2007年在中小板上市，2011年进入LED照明应用领域，2014年开始转型，定位数字营销行业并向CRM领域的企业级SaaS服务延伸 [2] - 2015年5月投资入股讯友数码进入移动端数字营销领域，7月收购顺为、奇思、利宣，初步完成数字营销产业格局 [2] - 2016年1月14日，公司拟以不超过9300万元自有资金投资北京赢销通软件技术有限公司 [3] 赢销通相关情况 行业地位和优势 - SaaS未来将成万亿级规模市场，赢销通是国内领先SaaS服务提供商，截至2015年底已为全球67个国家客户提供服务，2016年将为超100个国家客户提供服务 [3][4][5] - 行业定位良好，专注消费品行业，该行业市场规模大且部分细分行业发展稳定或快速 [4] - 有丰富行业经验和优质客户资源，服务超200家品牌客户，无单一大客户依赖 [4] - 研发团队建设良好，拥有200人研发团队，成员多来自顶尖公司，多人有博士学位，获多家品牌客户全球供应商认证资质 [5] - 管理团队经验丰富，创始人有24年消费品行业营销管理经验，管理团队平均超15年相关经验 [5] 业务情况 - 主要产品有渠道管理平台winDMS、移动销售管理平台winSFA、移动会员管理平台winCRM，正拓展SaaS 2.0业务 [3] - SAAS 1.0业务增长空间大，因企业级SaaS服务市场增长、在细分行业深耕及新客户扩张、跨境扩张等因素 [6] 与公司协同性 - 服务客户群体有行业共性，赢销通客户主要是消费品行业品牌客户，公司收购的三家数字营销公司客户也多为快消等行业品牌客户 [5] - 数字营销与CRM可相互形成闭环，数字营销可激活老客户、带来新客户，CRM积累的历史数据分析可让数字营销更精准 [5] 交易架构及估值 - 交易架构为债转股形式，债权阶段大股东向标的公司借款，达成转股条件时上市公司直接投资，未达成则上市公司有权选择是否继续投资，原因是避免占用资金、降低投资风险、确保投资机会 [3][4] - 估值依据是参考前期其他投资机构融资情况，结合双方心理价位、标的公司价值及对上市公司战略意义协商确定 [6]