投资者关系活动概况 - 活动时间为2023年3月30 - 31日，包括电话会议和现场会议 [1] - 参与单位有天风证券、中信证券等众多证券、基金、资管公司 [1] - 接待人员有董事会秘书文朝晖、证券事务代表张裕华、投关专员罗坚 [2] 2022年经营业绩情况 收入 - 实现营业收入88.75亿元，同比增长14.27%，过去十年年收入复合增速超27% [2] 利润 - 归母净利润5.83亿元，同比增长3.13%，扣非净利润4.84亿元，同比上升11.96% [2] - 剔除股份支付费用影响后，归母净利润约7.1亿元，同比增长约19%；扣非净利润6.08亿元，同比增长32% [2] 经营现金流 - 实现经营活动现金净流量4.91亿元，从2021年负2.2亿元转正 [2] 毛利率 - 1 - 3季度毛利率约19%，Q4提升到23.75% [3] 分客户、板块、季度收入 - 头部客户数量从2021年100家左右增至2022年108家，占整体收入比例达84%，贡献超90%收入增量 [3] - 家电和工具板块2022年个位数增长，新能源超60%增长 [3] - 二、三、四季度收入约23亿，一季度受春节影响低于其他季度 [3] 2022年重点工作 - 加大新业务开拓，形成家电、工具、新能源板块，以“四电一网”技术形成产品矩阵 [3] - 降本增效，提升智能制造水平，收入增长同时生产人员和制造费用下降 [3] - 国际化布局加速，越南和印度基地扩产，墨西哥和罗马尼亚基地建成使用，在多地设立国际运营部 [4] - 组织进化，通过BU业务建设和新业务投入构建业务确定性 [4] 投资者问题及公司回复 下游客户及景气度 - 家电业务部分细分领域增长好，未来将聚焦优势品类提升市占率，2023年小家电预计回暖 [4] - 工具板块应用场景增加，锂电化、无绳化有红利期，产品向高压等趋势发展 [5] - 新能源板块部分细分领域有优势，未来有成长空间 [5] 高景气领域 - 工具板块园林工具业务、家电板块变频空调和服务机器人领域、新能源板块家储及新能源车领域预计有增长 [5] 人工智能布局 - 智能控制器应用场景将更广泛，带来智能化升级、数据收集分析、人机交互、智能制造等机遇 [6] 新能源盈利能力 - 2022年新能源毛利率下降受电池上游材料涨价和通信备电业务毛利低影响，2023年部分盈利能力受海外影响有限，整体盈利有望保持或提升 [7] 海外经济衰退影响 - 东南亚、印度等新兴市场有成长空间，公司聚焦的高端智能产品品类预计保持稳定并增长 [7] 储能电芯情况 - 目前电芯及PACK产能约2Gwh，2023年预计新增2 - 2.3Gwh，自建产能为保证供应链安全、品质可控和满足定制化需求 [7] 产品定价方式 - 成熟产品招标定价，ODM业务成本加成模式 [8] 海外产能建设 - 目的是服务客户、获取订单，越南和印度基地人工成本有优势，墨西哥和罗马尼亚基地在爬坡期，对毛利率影响不大 [8] - 海外基地以本土化为主、中方管理层参与管理，运营及市场开拓能力提高 [8] 2023年毛利率目标 - 希望恢复到正常水平，通过材料降本、提升自主可控产品占比、提升智能制造水平等提升综合毛利率 [8] 汇率变化影响 - 出口比例60%以上，人民币大幅升值有一定影响，但整体波动可控，通过国际采购、部分出口用人民币结算、外汇套期保值对冲影响 [8][9]