AI领域布局与业务 - AI领域布局分为两大方向：部件在AI领域的应用与AI整机业务 [2] - AI部件应用包括：1) AI算力基础设施配套（如UPS电源控制产品、AI数据中心液冷散热电机）[2]；2) 物理AI-人形机器人核心部件配套（如空心杯电机、驱动模组、灵巧手执行器模组），已与国内十余家人形机器人整机企业合作，处于送样及小批量阶段[2] - AI整机定位为战略性新业务，基于“四电一网+AI”技术体系，首批产品为云储云充系列，后续将推出机器人等领域新品[2][3] - AI模型部署技术路径包括SOC、SOC+NPU、服务器端及云端部署，端侧算力要求不高（最多几十Tops），整机采用“端侧轻量化小模型+云端数据反哺迭代”协同模式[4] 自主整机与C端战略 - 公司从部件业务向自主整机战略延伸，业务模式从客户定制向自主定义产品发展，销售模式向经销商、代理商、线上电商拓展，并构建自有品牌[6] - 自主整机聚焦创新品类或AI赋能的新产品形态，避免纯价格竞争，2026年进入规模化放量阶段[6] - 云储云充业务在国内外均有布局，海外新增欧洲、东南亚、美洲、澳洲等区域客户，应用占比高的地区为欧洲和亚洲[7] - 云储云充业务2025年收入0.42亿元，同比增长312.23%，2026年预计规模化放量并高速增长[7] - 云储产品定位差异化中间市场，聚焦弱电网柴发替代、高能耗园区、光储一体化三大场景[7] 机器人技术与制造应用 - 公司自主研发灵巧手产品，处于内部技术验证及探索在自有产线应用的初期阶段[8] - 机器人在工厂场景的替代当前处于“小规模验证与数据积累期”，距大规模实用化仍有差距[9] - 公司看好物理AI发展，积极布局相关技术和产品，并利用每年逾千个定制化项目积累的真实场景数据作为战略资产[9] 供应链与原材料影响 - 本轮原材料涨价与2021年差异：1) 驱动因素为AI算力拉动及地缘政治，呈现多品类、结构性分化（PCB板、MLCC、存储芯片涨幅突出，MCU涨幅低于2021年）[10]；2) 影响结构新增PCB板、MLCC等品类，存储采购占比不到1%影响有限，储能类产品成本受电芯涨价影响[10] - 对涨价持续性判断：供需平衡点预计在上游产能释放后到来，碳酸锂期货价下行预测远期供应偏宽松[10] - 公司通过供应链预判、新产品重新定价、金融工具对冲等方式应对原材料影响[10] 汽车业务展望 - 汽车业务与客户合作稳定深入，新能源汽车行业增速虽放缓，但在技术迭代、车型及客户拓展方面仍有增量机会[11]