投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年2月14日至23日 [2] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [2] - 参与单位有方正证券、国泰君安、长江养老等多家机构 [2] - 活动地点为公司会议室 [2] - 接待人员包括董事长武永强、董事会秘书文朝晖等 [3] 公司业务产品相关 汽车领域 - 在新能源汽车领域以自主可控技术提供控制等部件产品，如充电设备控制器、热管理电机产品等，部分供给Tier1，部分供给Tier2，目前该领域应用在整体业务中占比不大，未来聚焦充电设备、热管理、智能座舱等细分领域 [3] 业务发展模式 - 以“四电一网”技术寻找下游应用场景，从家电拓展至工具、新能源、工业控制等行业，未来还有其他行业拓展空间 [3] 各行业业务情况 - 家电领域：避免红海竞争，在技术需求高的领域发展，如商空、商厨、变频技术应用产品，已与头部客户合作量产，有信心实现高于家电行业的增速 [3] - 工具领域：除原有头部客户，在成长客户中份额逐步增长，具备电控、电池BMS、电机核心技术组合，服务优质客户群体，有望持续保持较好增速 [3] - 新能源领域：以“一芯3S”技术寻找应用机会，聚焦中小储能、新能源汽车领域，业务长期增长持续性好，预计增速高于家电、工具业务 [4] 新能源业务产品结构 - 新能源领域产品约6成是电池产品形态、约4成是控制产品形态，电池产品包含BMS等非电芯类产品，正极材料在电芯中占比约3 - 4成 [4] 新能源车领域布局 - 围绕热管理、充电设备、智能座舱三个领域布局，下游客户包括整车厂、运营商及品牌商，未来会根据行业发展做好中长期布局 [6] 公司发展目标与盈利相关 长期目标实现路径与驱动力 - 基于“四电一网”技术的应用和寻找新机会落地能力可持续，技术符合社会发展需求，各行业有不同的发展策略和增长潜力 [3] 毛利率与净利率水平 - 2022年受外部环境等影响增速放缓，未来2 - 3年随着规模增长、资源整合、成本管控等措施实施，毛利率、净利率有望回升，未来随着高价值产品投入，毛利率有望逐步提升至较高水平 [3][4] 毛利率趋势 - 2021年下半年受原材料上涨影响，2022年四季度低价材料进入成本后毛利率逐步恢复，公司持续十年研发投入比例超过7%，基于新产品、新技术投入，毛利率具备提升空间 [5] 公司面临挑战与应对措施 上游材料价格波动挑战 - 公司对上游材料价格控制能力有限，但原材料大幅涨价情况一般可向下游传导，不同业务模式传导能力有差异，招标业务价格传导有难度；自制电芯用于定制化、差异化需求领域，保证细分领域竞争力、产品质量和供应安全 [4] 行业竞争挑战 - 家储行业：中小储能领域未来可能成红海，但目前户用、工商业储能渗透率低，成长空间大，储能市场有望维持高增长；公司发展不局限于某一细分行业，会进行1 - N拓展 [5] - 智能控制行业：控制器行业是万亿级市场，公司市场占比不高，成长空间大；在下游智能化、低碳化发展带来的增量市场中，各公司有不同发展战略，公司在部分细分领域有市场地位，会巩固并提升份额 [6] 被芯片公司整合可能性 - 行业分散，需要大量应用技术了解，单一产品芯片公司做产品应用成功品类极少，且公司业务差异化、定制化特性明显，被整合替代可能性小 [5] 公司其他相关情况 收入增长逻辑 - 控制器行业位于产业链中游，下游分散，整体弹性小，受下游某一行业影响有限；2022年虽需求增速放缓，但公司在已有领域的客户及产品布局有优势，能保持相对稳健增长 [6] 研发分工 - 产品研发分工包括应用研发、产品平台研发、技术平台研发，分别由不同的BG或者BU承接 [6]