会议基本信息 - 时间为2022年2月27日、3月1日 [2][3] - 地点是公司会议室 [3] - 接待人员有董事长武永强、董事会秘书文朝晖 [3] - 参与单位众多，2月27日有Neuberger Berman、Vontobel Asset Management等，3月1日有信保诚基金、中信建投证券等 [2] 2021年年度经营情况 收入情况 - 实现营业收入78.22亿元，同比增长40.68%；归属于上市公司股东净利润5.63亿元，同比增长5.5%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润4.30亿元，同比上升12.22% [3] - 智能化场景拓展打开行业增长空间，超预期完成年度销售目标，夯实龙头地位，四大行业同比均良好增长，家电板块创新智能设备等占比提升，工具板块头部客户份额和市占率提升，锂电业务聚焦储能等领域快速成长 [3][4] 供应端挑战 - 供应市场动荡，原材料短缺范围广、价格大幅上涨，给采购、生产、交付带来巨大挑战，虽采取“保供”策略，但部分高价材料计入成本影响利润，且未大幅向下游传导 [4] 利润变动原因 - 材料成本同比上升，尤其下半年部分高价调货订单影响业绩 [4] - 新市场、新项目投入加大 [4] - 减值计提增加及股权激励费用增加，两个客户经营困难坏账计提，四季度新一期股权激励费用计提影响净利润 [4] 快报总结 - 头部客户策略推进，家电、工具板块份额提升，原材料价格回落后盈利能力将恢复 [4] - 新兴市场、新业务投入进入收获期，2021年新领域高速增长且继续加大投入，未来带来增量 [5] 调研问答 回款逾期坏账问题 - 计提大额减值客户非家电、工具客户，业务占比不高，是客户自身经营不善导致，属小概率事件，未来加强风险管控 [5] 利润下降原因 - 2021年经营困难源于疫情叠加原材料短缺，供应问题大于需求问题，材料上涨对利润影响大于减值，主要上涨材料为芯片、MOS管、进口半导体等，目前除部分进口芯片外供应趋于正常，毛利率有望回升 [5] 长期规划 - 业务逻辑是用“三电一网”核心技术提供解决方案，按十年规划执行，研发人员多但市场需求大，未来收入和毛利有望提升，虽2021年毛利率下降但趋势未变，供应链问题解决后盈利能力将恢复 [5][6] - 未来3至5年，工具板块有望快速增长，锂电板块聚焦家庭储能和便携式储能增速更快，家电板块创新品类如服务机器人保持高速发展，还将探索新行业 [6] 2025 - 2030年规划 - 已输出2030年远景规划，收入预期保持现有增速，围绕“智能和低碳”方案提供智能解决，产品形态升级，增长不依赖单一行业或客户 [6] 一季度情况及2022年展望 - 一季度需求和订单符合预期，因深圳、香港疫情产品可能延期交付，有信心完成既定股权激励目标 [6] 产能准备情况 - 国内主要产能在惠州，海外在越南和印度，今年宁波、南通、越南二期将贡献新增产能，产能不足不构成瓶颈，根据订单需求释放并预留盈余，提前布局海外市场满足需求提升份额，未来继续深化 [7] 工具行业增速 - 工具行业增速预期基于技术升级带来的行业增量，公司2010年进入该行业获较高市场占有率和领先地位，疫情短期影响节奏但不改变长期趋势，未来有望保持较快增长 [7] 与客户、供应商合作 - 与客户、供应商合作是长期多方面的，2021年成就客户带来市场份额和供应链保证，2022年供应市场恢复正常，通过提效、降本提升盈利能力，为客户创造价值分享价值，不向下游传导价格上涨是主动战略选择 [7] 会议总结 - 智能控制器市场需求旺盛，行业成长无天花板，逻辑未变 [7] - 经营受外部环境影响有困难挑战，管理者应处理问题并提升应对能力 [7][8] - 公司收入增长不错但成本管控不足，应投入精力到市场和产品提升份额，下一步将成本管控和效率提升作为重点，以实现利润随规模增长增厚，给资本市场更好回报 [8]