投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2021 年 5 月 11 日（8:30 - 11:00、15:00 - 16:00）、5 月 12 日（15:30 - 17:30）、5 月 13 日（15:00 - 16:00）[2] - 活动地点为公司会议室，接待人员有董事长武永强、董事会秘书文朝晖等[2] - 活动类别为现场调研、电话会议，参与单位众多，包括贝莱德基金管理有限公司等多家机构[1] 公司情况介绍 - 随着行业应用场景拓展和技术发展，智能控制产品边界拓宽，行业进入快速增长期，空间打开[2] - 产业向国内转移、份额向头部企业集中，未来会产生百亿收入体量的公司[2] - 未来竞争是创新竞争，公司通过技术创新为下游整机赋能，“三电一网”技术布局有望超越行业平均增速，夯实龙头地位[2] 全球芯片缺货情况 - 第一阶段 2019 年贸易战，对华为、中兴制裁使华为前瞻性备货，政府提倡芯片国产化，对公司影响有限[3] - 第二阶段疫情爆发，美、日、马半导体产能受限，后对中国放开；欧美疫情居家隔离使汽车供应产能未释放，中国小家电、欧美工具快速发展，公司备货保障交付安全[3] - 5G 及新能源汽车发展需求和市场恐慌加剧缺货，目前备货可满足今年二季度交付，预期供应紧张到明年缓和[3] 调研问答情况 工具业务 - 工具是公司四大业务重要方向之一，与电动工具前 10 名均有合作，工具行业增速快于家电，未来在中国市场前景好，工具板块在公司战略中不逊色于家电板块[3] - TTI 是创新型客户，注重供应商带来的创新、快速交付等价值，其增长需要供应商支持，快速成长期对供应商份额限制不严格[4] 行业竞争格局与公司优势 - 公司使命是用智能控制技术为客户创造价值，行业因下游应用领域多而分散，竞争本质是技术创新，公司价值不在制造环节[4] - 行业做几个亿门槛不高，但做大有门槛，定制化产品管理复杂，成为百亿、千亿企业需 5 - 10 年甚至更久积累，公司作为 TOB 企业，未来毛利率有望随结构改善提升[4] 业务拓展方向 - 公司看好新能源汽车行业，积极寻找机会，暂无更新进展；不排除向下游拓展，可能选择不与客户竞争领域尝试[4] T - SMART 平台 - 大部分集成，定位为为下游整机客户赋能，是智能控制器产品的延伸[5] 研发情况 - 研发人员分布为基础技术 20%、通用平台 20%、应用技术开发 60%，薪资上涨，多数有股权激励，离职率低[5] - 研发投入高因体量增长和战略选择，未来通过知识产权保护、产品平台打造、技术融合积累增强竞争力[5] 业务形态与管理 - 公司有人效提升目标，通过自动化设备、柔性生产、数字化管理等提升人效，随产品平台数量增加人均产值将提升[5] - 公司梳理八大业务流程，打造以客户为中心的流程型组织，组织形式向矩阵式发展，管理扁平化提升效率[5] 产能布局 - 国内在珠三角、长三角布局考虑周边客户覆盖度，产品开发需面对面沟通和技术、生产密切交流；海外布局是为贴近客户和考虑本地市场需求[5] 价格与采购 - 新产品及增量订单采用成本加成模式传导价格，不同客户有不同策略，客户更看重供应安全，合理范围内接受价格随行就市[6] - MCU 主要采购自美国、日本、德国，电源 IC 有国产、台湾采购；目前国产替代在 30%以内，未来希望提升，国产替代由公司主导测试认证[6]