公司基本信息 - 证券代码为 002233，证券简称为塔牌集团 [1] - 2023 年 8 月 8 日在公司总部办公楼举行业绩说明会（电话会议），接待人员为赖宏飞和宋文花 [2][3] - 参与单位众多，分四场进行，涉及国泰君安、东方证券、东北证券等多家机构 [2][3] 2023 年上半年行业与公司经营情况 行业情况 - 国内生产总值同比增长 5.5%，全国固定资产投资同比增长 3.8%，基础设施投资同比增长 7.2%，房地产开发投资同比下降 7.9% [4] - 全国规模以上企业累计水泥产量 9.53 亿吨，同比增长 1.3%（全口径计算较上年同期下降 2.4%，约 2400 万吨），广东省水泥累计产量同比增长 0.5% [4] 公司经营情况 - 水泥销量 819.94 万吨、熟料销量 43.46 万吨，较上年同期分别增长 12.51%、32.42% [4] - 水泥平均售价同比下降 2.53%，平均销售成本同比下降 12.36%，综合毛利率由 20.44% 上升至 27.91%，上升 7.47 个百分点 [4] - 证券投资实现浮盈，非经常性损益同比大幅增加 1.27 亿元 [4] - 实现营业收入 28.71 亿元，较上年同期增长 10.72%；归属于上市公司股东的净利润 4.86 亿元，较上年同期大幅增长 178.03% [5] 提问环节问答要点 销量增长原因 - 水泥销量同比上升 12.51%，原因是上年 5、6 月龙舟雨影响出货量致基数低，今年广东天气好且公司加强市场管控 [5] - 熟料销量同比增长 32.42%，是为扩大市场份额和平衡生产的阶段性举措，未来会按需销售 [7] 环保处置项目 - 上半年部分水泥窑协同处置固废项目转入正常运营，环保处置营业收入 2333.10 万元，同比增长 298.82% [5] - 项目分两类，替代燃料项目降成本减排，替代原料项目可增收，公司将增加处置品类 [6] 证券投资思路 - 上半年浮盈得益于股指回升，未来保持谨慎，压降规模、精选标的，2023 年投资额度较 2022 年削减 20% [6] 光伏发电项目 - 截至 2022 年底投入 1.23 亿元，建成 36.72MW 分布式光伏发电系统并网发电 [7] - 上半年余电上网收入 109.96 万元，同比增长 146.04%，未来计划扩大装机规模 [7] 吨熟料煤耗 - 能效标杆水平为 100 千克标准煤/吨，基准水平为 117 千克标准煤/吨，公司部分生产线达标杆或在基准以内 [7][8] - 计划通过技改和使用替代燃料使 5000t/d 熟料生产线达标杆水平 [8] 资本开支与分红 - 未来资本开支围绕节能、减排、降碳，聚焦技改、光伏等项目 [8] - 会保持持续稳定现金分红政策，兼顾开支与股东回报 [8] 骨料规划 - 持股 45% 的联营企业广东华新达建材科技有限公司骨料设计产能 400 万吨/年，原材料来自文华矿山废石 [9] - 正在筹建一条 200 万吨/年的骨料生产线，预计年底建成投产 [9] 投资等静压石墨企业股权目的 - 属于财务投资，希望借此寻找适合公司发展的产业投资项目 [9] 下半年水泥市场预判 - 广东有重大项目投资和金融支持政策，中央政治局会议释放积极信号，供给端错峰生产缓和供需矛盾 [9] - 需求端房地产复苏慢，水泥需求总体下降，价格下调后继续下调空间不大，市场主要看需求复苏、错峰执行和成本管控 [10]