公司基本情况 - 塔牌集团是以水泥为主业的集团公司，是国家水泥工业结构调整重点支持的60家大型企业之一，2008年5月在深交所上市 [1] - 建成广东梅州、惠州，福建龙岩三大水泥生产基地，水泥生产规模2200万吨 [1] - 截至2021年12月31日，总资产138.28亿元，净资产117.20亿元 [1] - 2021年，实现营业收入77.13亿元，归属于上市公司股东的净利润18.36亿元 [1] - 2022年一季度，实现营业收入12.55亿元，归属于上市公司股东的净利润0.53亿元 [2] 行业环境与应对措施 - 2022年上半年，受疫情、房地产投资放缓、煤炭成本高、龙舟雨增加等因素影响，水泥行业经营环境复杂严峻 [2] - 公司采取加快推进光伏发电项目、水泥窑协同处置固废、窑系统改造项目、分别粉磨配制水泥技术、智能化工厂建设等措施节能降耗，降本增效 [2] 市场需求预测 - 公司广东惠州生产基地覆盖珠三角城市，广东梅州、福建龙岩生产基地辐射粤东、赣南、闽西等市场 [2] - 随着疫情冲击减弱、“稳增长”加码，区域基建有望发力，房地产调控政策边际放松有望刺激平稳复苏，下半年区域市场水泥需求有望释放，出货量预计好于上半年 [2] 光伏发电项目情况 - 第一阶段光伏项目在厂区红线内建设，按“自发自用、余电上网”原则，发电量约可满足公司近5%的用电量 [2] - 公司计划扩大厂区内需加固的屋顶天棚及外租场地等扩大项目建设规模 [2] - 厂区内“自发自用、余电上网”光伏发电项目用电成本比当前外购电价节约20%以上 [3] 环保产业情况 - 2021年公司收购惠塔环保60%股权，主营工业废弃物收集与处理，年处理规模25万吨，主要处理不锈钢污泥 [3] - 目前处置量不大，后期将在保证水泥产质量前提下稳步提升处置量，提升固废处置效益 [3] - 未来环保产业投入主要在水泥窑协同处置固废项目，如蕉岭分公司30万吨/年水泥窑硅铝铁质固废替代原（燃）料资源综合利用技改项目，规划每条5000t/d的熟料生产线均建设替代燃料项目，目标替代30%的煤炭用量 [3] 煤炭成本影响 - 公司煤炭生产耗用、水泥销售发出采取加权平均法计价，煤炭价格较高对水泥销售成本影响滞后，预计2022年上半年煤炭成本高于2021年同期 [3] - 煤炭价格每上涨100元/吨，影响吨水泥成本约10元 [3] - 公司无长协煤，采购的煤炭均为市场煤，价格随行就市 [3] 研发投入情况 - 为应对双碳政策带来的水泥行业变革，企业围绕减少排放、降低能耗、提高效率方面进行研发 [4] - 随着行业能耗、环保要求提高，预计水泥企业将持续增加研发投入 [4] 产业链扩张计划 - 围绕国家碳达峰、碳中和目标和公司绿色低碳高质量发展规划，往与主业相关或能产生协同效应的方向发展 [4] - 包括光伏发电项目（降低外购电成本、减少限电影响）、替代燃料项目（减少煤炭消耗，降低能源消耗总量）、替代原料项目（搭配使用提高原材料品位，节约原材料） [4]