公司概况 - 安妮股份成立于1998年，2008年于深交所上市，2015年新增互联网营销业务，2016年收购畅元国讯100%股权进入版权行业 [3] - 公司已转型为以互联网应用与服务为主要领域的综合企业集团，业务包括版权服务、互联网营销服务及商务信息用纸服务 [3] - 2018年上半年，公司实现营业总收入3.41亿元，同比增长19.06%，净利润4990万元，同比增长32.25%，版权业务收入1.96亿元，同比增长32%，毛利率31.6% [3] - 子公司畅元国讯收入1.98亿元，同比增长33%，净利润4300万元，同比增长30% [3] - 8月10日，公司正式变更为互联网和相关服务的行业属性 [3] 行业情况 - 近十年版权产业保持30%的增速，2017年行业规模超6000亿元，用户付费产生的行业规模超50% [3] - 2015年美国版权市场占GDP的比例是15%，中国核心版权占GDP比重7% [5] 公司战略 - 搭建版权综合服务平台，围绕版权综合服务为核心发展业务 [3] - 从产业结构和价值与版权属性两个维度理解市场，构造冰山模型 [3] - 解决数字版权市场挑战，为创作者提供确权、用权、维权服务，实现版权更大价值 [4] - 第一个发展阶段的战略路径为综合服务、流量入口、服务平台、交易平台 [4] 业务运营 - 畅元国讯业务包括版权保护和技术、版权运营服务、版权增值服务，上半年整体业务拓展速度放缓，但对比去年同期实现30%业绩增长，版权孵化预计下半年形成收入 [4] - 2019年各板块业务加大拓展力度，如游戏业务拓展上下游、增加渠道，IP增值和版权保护业务加大拓展力度 [4][5] - 版权业务按产业链划分收入，包括版权保护、运营、交易，目前大部分收入来源于版权交易和运营 [5] 业务问答 - 大股东减持不超过4.85%，目前暂无后续减持计划 [4] - 商业信息用纸业务营收、团队、客户稳定，暂不考虑剥离；数字营销上半年盈利133万，新团队扭亏为盈，账号质量提升，与版权业务协同发展，将加大投入；版权家3.0版本PC端下半年发布 [5] - 国外版权公司专业化强，版权服务和运营分开，安妮版权服务是全产业链，目前核心在版权服务基础工作 [5] - 畅元国讯按业务板块分部门，人力、财务统一管理，后续将设计激励方案 [6] - 公司根据市场需求发掘和获取客户，通过提供版权产品在确权和维权服务中获客，版权家基于流量获客，各业务协同效应好 [6] - 短期用互联网思维与方法拓展获客 [6] - App是2.0版本，PC端3.0版在测试期 [6] - 目前提供版权基础服务，同时开展版权孵化、运营，采用版权保护收会员费、版权交易收佣金、版权增值业务购买IP版权孵化衍生获收益的收费模式 [6]