压缩机业务 - 公司汽车空调压缩机业务上半年总销量下降，主要原因是传统汽车销量结构性整体下降 [2] - 电动压缩机产能无法完全满足市场需求，增量尚不能弥补传统压缩机下滑的缺口 [2] - 压缩机业务预计三四季度好转，传统压缩机订单恢复，电动压缩机产能持续增长 [2] - 传统车压缩机需求将随着市场电动化继续下降，公司将过剩产能转向后市场和新兴市场 [2] - 牡丹江富通利润水平高于南京奥特佳，原因是成本较低且客户稳定，商用压缩机毛利稍高 [3] - 传统压缩机生产线无法直接转化为电动压缩机生产线，公司正在建设年产100万台电动压缩机生产线 [3] 空调系统业务 - 公司积极开发新客户，主要针对主流车企的新车型 [3] - 新能源汽车空调系统领域获得不少新增订单，产能利用率饱满 [4] - 空调系统业务毛利率处于较低水平，主要由于竞争策略、原材料价格变动和出货量规模差异 [4] - 公司正在调整策略，对部分客户提价，随着原材料价格回调，毛利率有望回升 [4] 储能热管理业务 - 埃泰斯储能热管理业务盈利能力较好，符合投资人期待 [4] - 埃泰斯有意引入可再生能源发电储能产业链的战略投资者，拟议估值水平已超出今年1月引资时的估值 [4] 公司管理 - 公司历史上两次较大收购行为，牡丹江富通已完全融入公司压缩机业务板块 [3] - 空调国际集团管理团队、技术团队基本实现本土化，但境外基地运营成本较国内高 [3]