业务收入与客户 - 2021年空调国际超一半收入为新能源汽车空调系统业务，客户包括国内主流主机厂、造车新势力及国际大众、捷豹 - 路虎等主要汽车制造商，业务按车型定点，车型销量影响收入 [2] 产能情况 - 电动压缩机产能紧张，市场供不应求，已建成年产60万台生产线，在建年产100万台生产线，预计明年年中达产，未来两年争取月产25 - 30万台 - 传统汽车用压缩机产能能满足需求，未来新能源车占比提高、汽油车市场下滑后，富余产能用于海外出口或转移至新兴市场国家 [3] 市场竞争 - 新能源汽车发展明确，几乎所有汽车空调压缩机企业向电动压缩机转型，参与者包括电装、三电、翰昂等传统厂商和威灵等新兴厂商，下游市场发展快、需求高，公司已获较多订单，定点函增长快 [3] 毛利率下降原因 - 受行业竞争影响产品价格下降；整车行业产销量下滑，规模效应减少；金属等大宗商品原材料价格上涨拉高成本；公司业务量增长，资产负债率增加，财务费用增加。目前原材料价格回落，公司与客户协商涨价机制，期待毛利回升 [3] 储能热管理业务 - 子公司埃泰斯公司经营储能热管理业务，增速快，今年有望收入同比翻倍，毛利与业界平均相当，订单情况好。市场竞争者多，但储能市场大、发展快，公司将从技术、质量和增值服务构建优势。2026年末前实现IPO [4] 业绩预告修正 - 公司7月26日发布2022年半年度业绩预告修正公告，原因是7月15日预告中将埃泰斯公司7467万元股权转让收益误计入“投资收益”科目，应计入“资本公积”科目。更正增加所有者权益7467万元，减少投资收益7467万元，不影响现金流和实际财务状况，无刻意造假操纵盈亏情形 [4]