收购背景与目的 - 公司收购海四达主要基于全球新能源汽车快速发展，政策支持明确，新能源汽车预期相对确定 [3] - 海四达具备技术优势，管理团队执行力强，历史业绩较好，有快速发展的基础 [3] - 奥特佳具备较好的乘用车客户基础，与海四达合作可发挥协同效应 [3] - 海四达原计划独立IPO，但因电池行业发展迅速，决定通过重组抓住历史机遇 [3] 海四达业务与市场预期 - 2017年新能源汽车动力电池销售预期良好，已有多款车型进入前三批推荐目录 [4] - 2017年新能源汽车动力电池市场总体预期会有较大增长 [4] - 2016年因产能不足，不少订单无法满足，2017年产能将大幅提升 [4] - 2017年新能源汽车动力电池市场价格下降，影响毛利率，但其他市场产品将保持稳定 [4] 产能与生产情况 - 2017年新增一条全自动三元圆柱锂电池生产线，设计产能为20万支18650圆柱/天 [4] - 一条全自动磷酸铁锂方形电池生产线已完成安装，设计产能为1万只/天 [4] - 2017年公司将扩大通讯储能、电动工具及小家电等市场供应 [4] 产品与客户结构 - 海四达电池产品包括锂电和镍电，锂电包括方形、圆柱和软包电池 [5] - 2016年锂电销量占比已超过80% [5] - 在汽车客户中，方形电池约占三分之二，圆柱约占三分之一 [5] 应对措施与盈利预期 - 公司通过整合供应链和商务谈判大幅降低主要原材料采购价格 [4] - 扩大生产规模，提高产能，充分发挥规模效应 [4] - 增加自动化设备投入，进一步提高生产效率 [4] - 预计2017年总体盈利水平将比上一年有较大幅度增长，毛利率将保持相对稳定 [4]