公司基本情况 - 博深股份2009年上市，以金刚石工具为主营业务，是细分行业龙头企业 [2] 收购情况 收购金牛研磨 - 2017年11月以12亿价格收购，因2013年前后主业单一遇发展瓶颈，董事会确定通过收购或重组拓展业务思路，2016年9月底遇合适企业金牛研磨，历时约一年完成重组并购 [2] - 金牛研磨年均稳定贡献约1亿左右利润和现金流，不断推出新产品，提升产品档次和客户构成，如率先开发陶瓷磨料产品，吸引行业著名跨国公司合作 [2] - 金牛研磨在行业内大约排名前三 [2] 收购汶上海纬 - 2018年4月海纬机车因急需扩产，公司参股投资7000万元，2019年上半年商谈全部股权收购 [2] - 制动闸片产品尚未规模化销售，处于产业化前期阶段，未盈利；高铁制动盘2017年实现批量销售，应用于国产化复兴号高速列车制造 [2] - 2021年海纬机车经营受疫情、铁路装备采购等影响，具体营收数据待披露年报时公布 [2] 股权变动 - 2021年11月17日控股股东与山东铁投下属铁投基金签署《股权转让意向书》，拟转让15.78%股份，山东国资委将成为实控人 [3] - 转让背景一是控股股东2017年参与非公开发行股票募集配套资金质押部分股票融资未减持；二是引进有铁路和轨道交通行业背景大股东助力轨交装备板块发展 [3] 产品相关 金刚石工具 - 公司金刚石工具属建筑类，包括金刚石圆锯片、薄壁工程钻头、磨盘等，刀头由有色金属粉料和人造金刚石混料、压制、烧结制成，金刚石包裹在有色粉末中 [3] - 硅棒、硅片切割工具会用到金刚石工具如金刚石线，公司无该类产品 [3] 刹车片 - 高铁刹车片基于金刚石工具业务积累的粉末冶金技术培育，目前无发展其他领域刹车片产品计划 [3] 收购经验与体会 并购初心 - 基于企业长期发展选标的，不为短期市值提升、合并报表选标的，如收购金牛研磨和海纬机车均基于长期发展目的 [4] 团队协同 - “人和”重于“资合”，团队协同比业务协同更重要，收购标的原创始人价值理念与上市公司大股东一致对并购后合作至关重要 [4] 并购整合 - 并购整合需结合企业实际循序渐进推进，用融合更贴切，尊重企业业务发展实际和原有团队管理基础经验，子公司业务流程和内控制度建设有待提升完善 [4]