投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2018年1月9日上午9:30，地点在公司会议室 [1] - 参与单位及人员包括中天国富证券、颐和银丰等多家机构的相关人员，上市公司接待人员有董事任京建、董事会秘书井成铭、证券事务代表张贤哲 [1] 公司重组相关情况 - 公司2009年8月在中小板上市，主营金刚石等工具业务，因宏观经济和行业细分发展遇瓶颈，经项目遴选后与金牛研磨重组，其能提升公司盈利水平 [2] - 本次非公开发行募集资金不超58,840万元，用于年产3,000万平方米涂附磨具项目、研发中心建设项目、支付交易现金对价28,320万元及中介机构费用；年产3,000万平方米涂附磨具项目建成后预计年均净利润6,038.52万元，预期税后收益率20.70%；交易对方承诺的2017 - 2019年扣非净利润29,100万元不包括募投资金效益 [4] 高铁刹车片业务情况 - 时速300 - 350公里动车组粉末冶金闸片已获CRCC认证，完成装车运行考核，2017年12月在郑州铁路局首次中标2000片；时速200 - 250公里动车组粉末冶金闸片CRCC认证工作有序推进，需一年装车运用考核；公司也在推进中国标准动车组闸片研制 [2] - 目前有一条研发试验生产线，具备30,000片/年生产能力；总投资6,131万元的轨道交通装置制动材料工程实验室项目在建，建成后有80,000片/年生产能力；还有年产300,000片粉末冶金闸片项目储备，投资时间和规模视市场等情况而定 [2] - 截至2017年，国内动车组闸片存量市场约140万片/年，2020年预计国内市场容量约185万片/年；随着高铁里程增加和列车开行密度加大，需求将增大，出口潜力也大 [4] 公司与金牛研磨协同性 - 行业协同：公司原有金刚石工具业务属超硬材料制品行业，金牛研磨砂纸等产品属涂附磨具行业，二者同属磨料磨具行业，产品应用领域有重合 [2] - 渠道协同：公司销售渠道覆盖海内外，有全球性销售网络；金牛研磨业务约90%在国内，公司境外布局有助于其海外业务拓展 [3] - 股东理念协同：双方主要股东创业经历、经营理念一致，发起人股东均为自然人，发展经历相似，利于公司经营决策和长期发展 [3] 公司子公司情况 - 公司本部在石家庄，不包括金牛研磨有7家全资子公司或孙公司，收购的普锐高刀具公司主要业务是异性刀具制造和修磨服务，应用于木地板加工制造领域 [3] - 6家境外子公司作用是开拓海外市场，如美国公司方便产品销售，泰国子公司应对反倾销且获欧洲OSA认证可出口西欧国家，韩国公司研发高端专业金刚石工具等 [3] 涂附磨具行业及金牛研磨情况 - 涂附磨具是工业生产辅助材料，行业集中度提升，有资本门槛，产品抗经济周期特性强，优势企业地位稳固；2017年上半年销售收入超5000万的有16家，超1亿元的有8家，这8家收入合计16亿 [3][4] - 金牛研磨在行业中地位靠前，产能排名第四，盈利能力排名第二，市场占有率约10%，出口占比10%左右，主要销往越南；2017年1 - 6月产能2766万平方米，年化后产量同比提高14%，优势是产品定位准、成本控制能力强 [4] 公司未来发展战略 - 围绕超硬、摩擦、研磨材料三大产业，创新经营模式，夯实基础管理，打造集团化跨国经营企业 [4][5] - 超硬材料：形成以金刚石工具为主的五金工具板块，提高经营水平，拓宽产品线，延伸产业链，向流通领域延伸 [4][5] - 摩擦材料：构建轨道交通装备零部件业务板块，推进高速列车制动闸片产业化，建设实验室，开展投资并购合作 [4][5] - 研磨材料：形成以金牛研磨为主体的涂附磨具板块，切入行业，开展外延并购合作，打造旗舰型企业 [4][5]