公司基本信息 - 证券代码为 002218，证券简称为拓日新能 [1] - 2017 年 2 月 16 日 10:00 - 12:00 进行特定对象调研，地点在深圳市南山区侨城北路香年广场 A 座 802 [2] - 参与单位有中信证券、华松资产、惠民投资等，上市公司接待人员为刘强、杨国强、龚艳平 [2] 公司生产基地布局 - 形成陕西拓日、四川乐山新天源、深圳光明分公司、新疆喀什、青海西宁五大生产基地 [3] - 乐山新天源基地专注晶体硅电池中上游研究与生产 [3] - 陕西拓日基地专注晶体硅电池、装备制造、玻璃生产研究与生产 [3] - 新疆喀什基地专注晶体硅电池组件封装本土化生产 [3] - 深圳拓日光明工业园以研发、太阳能应用品生产以及部分电池后端封装为主 [3] - 青海西宁基地建成具备组件生产、单晶产业链、硅棒拉制、光伏电站建设、石英坩埚生产的规模化产业园 [3] 光伏发电市场分析 - 国内能源体系内光伏发电所占份额小，但随着国家发展及成本下降，竞争力提升，将快速占有市场份额 [3][4] - 全球市场保持增长，国内市场平稳，有领跑者、分布式、扶贫等项目需求，国外印度、美洲等市场需求扩大 [4] 光伏发电优劣势对比 - 光伏制造技术成熟，产业链成本和价格降低，2016 年光照丰富区大型光伏地面电站度电成本在 0.55 元/度左右，接近传统能源电价 [4] - 光伏发电项目发电量和电费收入稳定，兼具高收益和高盈利 [4][5] - 水力发电对环境破坏大，火力发电污染大气，国家将加大可再生能源发展力度 [5] 公司业绩情况 - 公司业绩和盈利呈“重点突破、多线并进”格局，2015 年并网的 130MW 电站发电量稳定，电站收入起重要作用 [5] 公司电站开发布局 - 已并网 230MW 地面电站，电价区间 0.95 - 1 元，为未来业绩打下基础 [5] - 未来优先发展地面电站，3 - 5 年逐步实现并网 1GW 光伏电站目标 [6] - 快速布局分布式电站，重点开发光伏扶贫项目，已与多个扶贫县签订合作协议 [6]