原材料板块布局 - 公司2011年收购海城市琳丽矿业，2014年通过合众创业拿下新疆哈勒哈特菱镁矿和西藏昌都地区菱镁矿 [2] - 新疆哈勒哈特菱镁矿已于2017年8月取得采矿许可证 [2] - 2016年成立镁质原料采供中心，整合分散采购职能，提升议价能力 [2] - 投资新疆菱镁矿看中新疆钢铁市场规模增长趋势，投产后可向不定形等耐火材料制品延伸 [3] - 投资西藏菱镁矿看中其稀有高端特性，可用于高附加值产品 [3] 行业集中度与议价能力 - 2016年中国耐火材料行业前十位集中度约15%，2017年有提升趋势 [3] - 濮耐股份在中国耐火材料行业占比约2% [3] - 从2017年二季度开始，镁质原料价格上涨，耐火材料企业议价能力逐渐增强 [4] - 预计到2020年，耐材行业集中度将大幅提升 [3] 上半年经营情况 - 上半年公司营业收入和净利润小幅增长 [4] - 镁质原材料价格自二季度开始持续大幅上涨，影响钢铁事业部经营计划 [4] - 公司已开始向下游钢铁企业提价，效果不错 [4] - 原材料事业部加大镁质原料采购量和频率，保证下半年库存 [5] 主营业务结构 - 钢铁事业部占主营业务收入权重从100%降至89% [5] - 2016年镁质原料采供中心成立后，原材料事业部主营业务收入同比增长295.42% [5] - 未来钢铁用耐火材料占比可能降至70%，重点发展环保材料事业部和原材料事业部 [6] 未来规划 - 公司计划弱化钢铁事业部占比，发力环保材料事业部和原材料事业部 [6] - 青海濮耐、哈勒哈特菱镁矿、西藏菱镁矿等项目推进，保障原材料供给 [5]