公司业务概况 - 公司是集民爆业务及新能源业务“双核驱动”的多元化上市公司，民爆板块截至资产重组完成，拥有工业炸药许可产能约36万吨，2020年安全许可产能利用率高，在许可产能及盈利能力等方面排名行业前列；新能源板块专业从事风电场、光伏电站的开发、建设和运营，累计装机容量约96万千瓦 [1] 新能源产业情况 - 目前新能源装机容量约96万千瓦，其中90万千瓦是风电，6万千瓦为光伏，风电站分布在内蒙、新疆等地，光伏电站主要在内蒙运营；未来将发挥区域和政府资源优势，坚持巩固存量与扩大容量协同发展 [2] - 对于新能源产业风机以旧换新业务计划，公司将从当地电网消纳能力、投资回报率等方面综合研判后再做考虑 [2] 兵器工业集团带来的优势 - 引入军民融合产业资源优势，整合国内民爆市场资源，搭建全产业链研发平台，建设高质量人才队伍；兵器工业集团是民爆工业源头、标准归口管理及起草单位，有健全研发体系和研究机构，构建军民全要素融合体系，有全球化优势；公司外部融资在成本、授信方式、银企关系等方面大幅改善 [2] 同业竞争问题及解决方案 - 资产重组完成后，兵器工业集团控制的其他企业与公司存在民爆业务同业竞争；兵器工业集团出具承诺函，承诺60个月内完成相关民爆资产注入程序实现整体上市，若承诺期届满仍存在同业竞争，将通过转让资产、停止经营、注销主体等方式解决 [2][3] 民爆产品产能情况 - 若江南化工与兵器工业集团民爆业务资产整合完成，总计工业炸药许可产能将超过63万吨 [3] 资产重组方案调整 - 为避免缅甸局势对矿区安全生产不利影响，在矿区生产未复工且计划未确定时，公司与交易对方协商调整重组方案，将缅甸业务及其资产负债剥离出交易范围，有利于消除不确定性影响，增强公司盈利能力，保护中小股东利益 [3] 北方爆破海外业务 - 北方爆破海外业务发展良好，是中国民爆企业“走出去”排头兵，依托政策和发展机遇开拓国际市场，形成“一体化、国际化”格局，海外爆破服务业务辐射纳米比亚、刚果（金）和蒙古，为当地矿山、煤矿等项目提供穿孔、爆破服务 [3] 工程服务业务 - 2020年公司工程服务收入达14.11亿元，同比增长16.61%，首次超过民用炸药生产销售收入；2021年上半年工程服务收入达9.03亿元，同比增长57.84%；公司延伸上下游产业打造一体化产业链，包括向硝酸铵生产业务延伸、向下游建筑石材开采和矿山治理端延伸、推动危化物流业务板块发展 [4] - 典型工程服务项目有安徽江南爆破服务的安徽池州长久（神山）灰岩矿项目、新疆天河爆破服务的新疆阿尔格敏露天煤矿项目、北方爆破在纳米比亚和刚果（金）子公司服务的湖山铀矿和卡莫亚铜钴矿项目，以及参股ET公司在蒙古为塔温陶勒盖煤矿提供爆破服务 [4] 未来发展战略目标及规划 - 目标是建设中国民爆龙头企业，为股东创造更大价值；坚持“一体化、国际化、证券化、标准化、信息化、智能化”发展战略，发挥兵器工业集团优势，推进双主业发展，优化业务体系，增强风险抵御能力 [5] - 业务层面深耕民爆业务，推进“一体两翼”经营模式，确立并保持行业龙头位置；推进新能源发电业务发展，打造智慧风、光电场，巩固存量与扩大容量协同发展，发展规模经济，创新驱动投资开发 [5]