氨纶业务 - 公司氨纶产能在开的约七八万吨，烟台有一万五左右新产能 [2] - 氨纶前三季度每季度略有亏损，四季度产能爬坡仍有问题待解决 [2] - 氨纶过往十年需求增速约 10%，在纺织服装中占比 5%-8%，价格对服装成本影响小 [3] - 氨纶行业当前因供需关系差而低迷，正处于整合阶段，产能从东部向西部转移 [3] - 宁夏氨纶成本较烟台低两三千，但当前数据未出 [2] 芳纶业务 技术与原料 - 公司是国内最早实现芳纶产业化的企业，对位芳纶起初亏损，间位芳纶一开始盈利 [3] - 间位芳纶用间苯原料，对位芳纶用对苯原料，目前原料均外购，有自产规划 [3] 毛利与产能 - 间位芳纶毛利略高，因其产能较大 [4] 应用领域 - 间位芳纶应用于防护、工业过滤、芳纶纸等领域，今年工业过滤占比多，防护其次 [4] - 对位芳纶全球市场国外大于国内，全球防弹市场大，国内光缆市场大，国内光缆正常年需求约四五千吨，还应用于汽车领域 [5] 产品对比 - 国内对位芳纶与国外指标相近，但稳定性有差距，原因包括设计和管理问题 [5] 防护服市场 - 产业防护服用芳纶去年增长约十倍，今年停滞，因去年面向央企，今年面向化工园小企业 [4] - 芳纶防护服价格约为一般工装的十倍，公司通过产业链由客户提供服装 [4] 工业过滤市场 - 工业过滤市场整体空间固定，存在芳纶企业间及与其他材料的竞争 [4] 芳纶纸 - 对位和间位芳纶均可制作芳纶纸，主流是间位芳纶 [5] 芳纶涂覆业务 - 公司最早约在 15、16 年关注芳纶涂覆，2020 年重新调研推演 [5] - 公司芳纶涂覆良率约 80%，基膜合作方未确定 [5] - 芳纶涂覆成本比陶瓷略高，电池验证周期正常为 18 - 24 个月，公司进展较快 [5] - 公司有三千万平中试线，近期交付小批量订单，开工情况尚可 [6]