公司概况 - 泰和新材是全球化运营的化工新材料公司，业务横跨绿色化工、先进纺织等多领域，是中国高性能纤维开拓者和领导者 [3] - 公司秉持“人才引领、创新驱动”战略，实施“三轮倍增计划”，形成同心多元产业布局 [3] 经营情况 - 近三年营业收入、利润总额跨越式增长，芳纶业务占比呈增长趋势 [3] - 氨纶上半年一季度内外销订单好于二季度，二季度量价齐跌、供强需弱，下半年下行风险完毕或小幅度回暖；间位芳纶上半年试生产产能约 1.6 万吨，高端市场价格稳定；对位芳纶上半年各方面同比明显增长，下半年有新增量 [6] 业务布局 存量业务 - 氨纶定位成为行业三桶油之一，芳纶立志成为全球老大，今年逐步调整实现一体化、规模化、国际化发展 [5] 增量业务 - 化工路线建立从芳烃到芳纶、甲醛到氨纶等产业链及无机盐产业链，建八个化工平台 [5] - 材料路线包括高性能纤维、功能膜方向等五个方面 [5] 项目进展 - 芳纶隔膜产品质量稳定、成本符合预期，主要厂家到 B 阶段，部分进入 C 阶段 [4] - 芳纶复合绝缘材料生产线正在建设中 [4] - 纤维锂电池处于市场开发阶段，产品性能达预期 [4] - 绿色染整处于设备调试阶段 [4] - 海藻纤维处于中试放大阶段，后续将按需建设批量生产线 [4] 资源配置 - 深化体制机制改革，打造长效激励约束机制 [3] - 注重创新能力发展，建设“双创中心”，打造国际一流研发基地 [3] - 进行多方面管理提升，坚持人才是第一战略资源，营造工程师文化 [3] - 打造“一个总部 + 五个产业园”产业布局，全球布局设香港离岸公司等 [3][4] 未来展望 - 秉持创新引领美好生活理念，打造全球竞争力产业链、价值链、生态圈 [4] - 与投资者保持沟通交流，共赴美好未来 [5] 问答环节 产品定位与协同 - 存量业务氨纶和芳纶有不同定位，增量业务按化工和材料路线展开，资源匹配包括平台、人才、对外合作方面 [5] 业绩情况 - 氨纶二季度业绩环比回落，上半年一季度好于二季度，下半年或小幅度回暖；间位芳纶上半年略差，下半年防护市场或起色；对位芳纶下半年产能释放对业绩有支撑 [6] 行业变动 - 氨纶产能过剩，落后产能逐步淘汰，泰和走差异化路线 [7] 技术对比 - 间位芳纶技术领先，对位芳纶工程技术有差距但在缩小，芳纶纸各有千秋 [7] 芳纶放量与价格 - 不赞同芳纶降价放量说法，要通过帮助客户创造价值获市场，开发新用途 [8] 战略重点 - 三年期内中周期战略重点是通过创新驱动，让客户成功，传递价值观 [8] 一体化相关 - 现阶段融资需求不大，一体化生产目标是创造价值，氨纶暂无企业有此能力；酰氯技术储备有基础，可自产自耗也希望对外销售 [8][9] 外部竞争与新项目规划 - 对外部竞争不特别焦虑；明年新建两万吨芳纶有配套，隔膜市场有信心；绿色印染八月投产，或带动氨纶，海藻纤维在实验阶段 [9] 赛道变化 - 目标是从机会成长发展成系统成长，通过创新解决卡脖子技术问题 [9]