公司经营情况 - 去年氨纶业务因价格大幅上涨，在芳纶业务增长情况下实现超越式增长，今年头部企业产能释放、原料价格上涨，氨纶毛利大幅下滑；芳纶延续预计增幅，防护工装领域国标落地，增长幅度可观，现阶段公司利润基本由芳纶贡献，资源向芳纶倾斜，目标是芳纶做到全球第一 [2] - 芳纶目前可能不能完全弥补氨纶下降 [2] 海外销售情况 - 整体海外销售占比在30%-40%之间，间位芳纶出口占比约40%，对位芳纶约20% [3] - 公司产品海外需求呈增长趋势，出口芳纶业务压力集中在供应端，而非市场端 [3] 芳纶产品对比与原料情况 - 间位芳纶在品种丰富度和性能指标上与海外产品处于同一梯度竞争，对位芳纶产品全覆盖供应，但产品稳定性需提高 [3] - 公司有间位和对位酰氯的技术储备，芳纶原料包括二胺和酰氯 [3] 芳纶应用领域与市场规模 - 间位芳纶增量主要在防护工装领域，由公司引导，增量产品主要使用公司产品 [3] - 锂电隔膜芳纶涂覆市场今年约100亿平，公司按30%市场占比计算有30亿平米市场空间 [4] - 芳纶纸主要应用于电机绝缘（高铁、风电、变压器、新能源汽车等电机）和蜂窝结构（轨道航天等）领域 [4] - 对位芳纶国内主要应用于光缆防护领域（占60 - 70%，新产能投产后占比提升）、汽车领域（约10 - 20%）、防护领域（约10 - 20%）和复合材料领域等 [4][5] 涂覆相关情况 - 目前规划中试线约3000万平，后期根据市场情况调整规划 [4] - 基膜非公司自己生产 [4] - 溶剂回收损耗很少，与下游客户差异因公司回收量大、装置为整套大装置且专业做芳纶回收 [4] - 涂覆设备订购完成，等待交付，中试线建成后需重新送样 [4] - 涂覆竞争优势在于自主专利和溶剂回收降低成本，设备供应商为国内企业 [5] - 芳纶涂覆与陶瓷相比耐温性、抗穿刺性好，安全性高；与电解液浸润性好，利于电池快充；抗氧化性好，电池循环寿命高 [5] 其他情况 - 干法纺和湿法纺技术公司都有，干法纺丝在力学领域有优势，湿法在成本、阻燃绝缘方面有优势 [6] - 芳纶纸新兴市场主要是新能源汽车、风电和蜂窝结构材料 [6] - 芳纶与碳纤维不是替代关系，部分领域可复合 [6] - 公司氨纶业务进行产能置换，未来保证在行业洗牌后仍存在，不会放弃氨纶业务 [6]