公司接待与参与方信息 - 接待人员为董事会秘书董旭海、证券事务代表刘建宁、证券部人员 [2] - 参与单位包括青岛市北建设投资集团、国投聚力投资管理有限公司等多家公司 [1] 芳纶产品相关 市场与需求 - 2025 年左右国内芳纶市场需求将达 2 万吨左右，公司募投项目达产也能做到 2 万吨，芳纶产品为全球化市场，正常有一半左右出口 [2] - 对位芳纶全球总需求大概在 8 - 9 万吨之间 [3] 产品差距 - 与国际产品相比，实用领域相同，指标不差，但部分差别化产品国际更丰富，稳定性稍好，如橡胶输送带领域结合力更好 [2] - 从质量平均数和最高值看无差距，差异化和稳定性稍有差距，稳定性差距在缩小，产能提升后可投入精力研究差异化 [3] 原料与良品率 - 间位芳纶酰氯部分自供、部分外购，对苯酰氯国内采购，二胺均外购 [2] - 芳纶一等品率在 90% 以上 [2] 技术与设备 - 间位芳纶半引进前苏联研究院图纸并重新设计，对位芳纶完全自主研发 [3] - 新上项目设备国产占比大，设备需自行设计定制，无成套设备和成熟工艺包 [2][3] 价格与开工率 - 间位芳纶国内外价格基本无差别，对位芳纶国外稍低 [5] - 芳纶全年基本满产 [5] 成本与降本 - 成本可能稍高，原因是规模小、产业链条短，产能规模提升后成本有 20% 下降空间 [2][4] - 降本主要是降投资密度、提高生产效率、增加体量降低采购成本，初期最大降本环节是降投资密度 [5] 应用与销售 - 锂电池隔膜应用方面，全球主要是松下和特斯拉使用，国内下游隔膜厂实验进展不一，公司团队在调研，若进入可解决溶剂回收问题 [6] - 芳纶销售以直销为主 [6] 价格走势与毛利率 - 2017 年前低端领域价格低，2017 - 2019 年恢复，现基本稳定，从供需看趋势向上，2022 年高附加值产品量会增加、结构优化 [6] - 2020 年毛利率下降因疫情影响出口和宁夏新项目调试丝价格低，2021 年生产正常后毛利率恢复 [7] 氨纶产品相关 差别化占比与利润 - 烟台粗旦丝占比 20 - 30%，中旦丝占比 40 - 50%，细旦丝占比 30% 左右 [4] - 氨纶受价格影响大，尽量做差别化品种，宁夏新项目多为差异化品种，目标维持第一梯队 [4] 毛利率与行业集中度 - 氨纶历史波动大，公司老装置多，波动比同行大，近年逐步淘汰老装置 [4] - 行业集中度提高的驱动因素是环保要求，中小企业进化工园拿地、投资和获取排放指标困难 [4] 原料采购与价格走势 - MDI 主要从万华采购，PTMG 从中石化等几家采购 [4] - 氨纶价格已下降，有成本支撑，大幅下降可能性不大 [6] 销售模式 - 氨纶销售以经销为主 [6] 其他相关 与超美斯合作 - 最早签托管框架协议，尽调后发现不合适，新方案在探讨中 [3] 税收优惠 - 宁夏有税收优惠 [5] 防护服更换频率 - 根据不同行业工况区分，防护性能和防护服无损坏可继续使用 [5] 芳纶纸情况 - 近年在新能源和蜂窝领域增长较快 [6]