氨纶相关 - 氨纶国内原料中，MDI供应商为万华化学，PTG国内供应商有中石化、天华等 [2] - 氨纶上游原料供应集中度较高，但不依赖单一供应商 [2] - 此次氨纶价格提升主要因需求端增长，原料供应跟不上，先提升的是氨纶价格，后原料价格上涨，原料价格上涨也与供需关系和供给侧改革有关 [2][3] - 氨纶扩产主要由前五的大公司进行，如晓星、华峰、新乡 [3] - 公司通过新产能置换老产能、向西部投资，可降低成本约10% [3] - 明年氨纶价格可能有压力，新项目密集且集中在大厂，调价会较谨慎，有老产能淘汰，价格调整不会太快 [4][5] - 氨纶在烟台和宁夏都有新产能投放，明年年底产能约9万吨，大部分在宁夏，烟台15000吨 [5] - 氨纶行业国家规定部分工艺要被淘汰，会从环保、能耗等方面进行引导，老厂淘汰更多受市场因素影响 [5][6] 芳纶相关 - 间位芳纶主要用途为工业过滤、防护和芳纶纸，占比约4:4:2；对位芳纶主要用途是光缆、防护、汽车（复合材料），占比约4:2:2:2 [3][4] - 间位芳纶在产业工装方面，因相关法规从明年1月1日开始实施，大型央企和烟台部分企业已开始配备，是未来较好的方向；芳纶纸国际大企业约40%应用于芳纶纸，公司目前不到20%，计划十四五末做到3000吨以上，今年为1000吨，有2000吨的增量 [4] - 对位芳纶国内今年有1.2 - 1.3万吨的需求，公司做4000吨，内销3500吨，国内还有较大市场，国外约有7万吨的量，公司有相关项目在进行 [4] - 芳纶价格前景较好，个别品种有上涨空间，尤其是间位芳纶供不应求，防护用量增加可能使价格上涨，产品结构也可能变化 [4] - 间位芳纶今年投了一个4000吨新项目，7000吨项目在搬迁，预计明年下半年完成；对位芳纶宁夏有一个小技改，改完会增加1500吨 [5] - 扩产后芳纶原材料供应压力不算太大，酰氯有多个供应商且在扩产，二胺国内浙江龙盛体量较大 [5] 公司竞争与合作 - 与国际大公司竞争合作中，国际大公司品牌好、一致性好、生产波动小，但对客户个性化需求响应慢；公司围绕客户服务，在新市场开拓方面表现较好，产品性能也不差，芳纶面料阻燃性能好 [3] - 公司引进智能纤维项目是在现有四大产品基础上的扩展，与外部合作，终极应用是智能穿戴，目前第一个产品是发光纤维，未来会更精细多彩，还会围绕国家战略开展绿色制造等项目，采取与科研院校合作模式 [5] - 公司有等级品可用于低端市场 [5] 行业其他情况 - 纺织行业向东南亚转移多年，简单工艺因劳动力成本有优势会转移，但稍复杂行业东南亚难以满足，且中国纺织行业产业链发展好，工人素质高且勤劳 [6] - 公司大规模扩张存在双向不确定性，如新能源汽车发展速度、与国际大公司竞争进入市场速度、锂电隔膜上下游合作成本等问题，公司在重新审视合作模式 [6] - 公司已开展一些芳纶深加工业务，如芳纶纸公司和泰普龙公司，还在考虑芳纶回收实现循环利用 [6] - 国际大公司对芳纶产品的做法是前期高价格高利润，竞争者增多价格下降后出售项目，芳纶在其业务体系中占比不高 [6]