芳纶行业格局 - 间位芳纶全球老大是杜邦，产能约2万多吨，公司总产能1.1万吨，实际产能7000多吨，募投项目完成后产能约2万吨；国外市场杜邦占优势，国内公司占优势，份额在50%-60%，国内还有1 - 2家产量较小的公司 [2] - 对位芳纶国际两个龙头企业产能约3万吨，国内公司产能4500吨，年底技改后达6000吨，国内其他几家产能在千吨级且多应用于低端领域，公司高中低端都可做 [2] 芳纶市场需求 - 间位芳纶全球需求量约4万多吨，对位芳纶约8 - 9万吨；国内增长率约10%，全球约7 - 8%；国内今年间位芳纶需求约7000 - 8000吨，对位芳纶约1.2 - 1.3万吨 [2] 公司产能规划 - 到2025年，芳纶各自达到2万吨以上，氨纶保持第一梯队，至少十万吨 [3] 市场与成本问题 - 市场是扩产关键，间位芳纶现产量7500 - 8000吨供不应求，新增产能重点在工业防护、芳纶纸、蜂窝结构材料等领域，国内市场需求逐步释放 [3] - 对位芳纶原料成本占比不到50%，氨纶70%以上，可通过工艺提升、设备改造等降低成本，掌握原料可控性也有助于降低成本 [3] 下游延伸情况 - 对位芳纶下游有做一点，未集成化；想做小园区吸引投资，公司主要做上游 [4]