公司厂区布局 - 烟台开发区有两个老厂区，中桥有一个厂区，化工园区有一个在建新厂区，宁夏有一个园区 [2] 项目建设与投产情况 - 烟台新厂区 1.5 万吨年产能氨纶项目在建，预计今年年底投产 [2] - 宁夏氨纶项目建设进度和烟台项目差不多，去年 3000 吨对位芳纶项目已投产且生产稳定 [3] - 4000 吨间位芳纶预计今年上半年投产 [3] - 间位芳纶纸计划扩产到 3000 吨，正在建设期 [4] 产品相关情况 氨纶 - 库存很少，不同规格之间转化有一定难度，相近品种转化较容易 [2][3] - 主原料 MDI 主要采购自万华 [3] - 去年价格增长因上半年供给端萎缩，下半年需求增长但供给未跟上，新增量少且国外供给端转移 [3] 芳纶 - 对位芳纶宁夏毛利率高于烟台，因成本低 [3] - 间位芳纶正常年份出口占比约一半，去年受疫情影响 [3] - 间位芳纶和对位芳纶毛利率在 30 - 40%左右 [4] - 芳纶全球供应相对稳定，主要供应企业不多，大部分间位芳纶厂家无新增扩产计划 [3] 芳纶纸 - 原料绝大部分从公司采购 [3] - 销售领域中传统电器绝缘占比约 60%，还有蜂窝结构材料和新能源领域 [4] 其他情况 - 公司计划搬迁厂区，主要涉及氨纶，影响不大，会做好产品衔接 [2] - 去宁夏投产氨纶是因投资环境好，生产要素价格低 [4] - 间位芳纶在防护领域正常年份增长，去年受疫情影响下降 [4] - 差异化氨纶每个厂家有自身特点，会做特殊性能氨纶 [4]