产能规划 - 芳纶纸搬迁扩产3000吨，预计2023年左右完成，此前销量年增长10 - 20%，管理层有信心完工后开满产能 [2] - 氨纶规划做到9万吨，烟台新建1.5万吨，宁夏新建3万吨 [3] - 在建4000吨规模间位芳纶项目，建成后启动搬迁扩产 [3] - 宁夏3000吨对位芳纶新项目开工率约80% [3] - 4000吨间位芳纶新产能今年年底投产 [3] 产品应用与市场 - 芳纶纸用于绝缘领域，在电器、电机上使用，在风电、新能源汽车、锂电池等新兴市场待开拓 [3] - 民士达产品国内市场占有率20%多 [4] - 芳纶纸全球市场静态来看约1万多吨 [4] - 间位芳纶市场在增长，国内以防护为主 [4] - 间位芳纶高端市场包括防护和芳纶纸 [4] 成本与价格 - 氨纶主体在烟台成本高，后续大部分产能在宁夏有成本优势，盈利会提升 [3] - 能耗在成本中占比约15% [3] - 不同领域、不同规格芳纶价格差别大，如间位芳纶过滤领域价格低，防护领域价格高，防护领域白丝和色丝价格也有差别 [3] - 对位芳纶新建成本能下降10 - 20%，间位芳纶在烟台建设成本能下降10%左右 [4] 其他 - 公司与万华是关联交易，都是国丰子公司 [4] - 芳纶用于防护领域下游有纺纱、织布和成衣产业链，采购方式有招标和直接采购 [4] - 宁夏项目资金来源一般是银行贷款，烟台用自有资金和近期募集资金 [4] - 酰氯目前只做间位酰氯，因厂区不批新项目，后期再看 [4] - 烟台老装置大部分折旧提完，有小部分较新及部分车间改造 [4] - 城市消防用上芳纶，各地自行采购 [5]