芳纶产能与规划 - 宁夏新建3000吨芳纶产能，去年年底边安装边调试，现处于整体调试阶段，全部调试完毕转固定资产 [1] - 4000吨间位芳纶项目在建，预计今年三、四季度投产 [1] - 远期规划间位芳纶总产能达1.2万吨，新建4000吨项目建完后老产能搬迁并升级改造 [1] 芳纶相关问题 - 芳纶可使电子产品体积更小，芳纶纸主要壁垒是市场进入壁垒如品牌壁垒 [3] - 间位芳纶成本公司有优势，对位芳纶因规模小成本较高；二胺外购，酰氯子公司生产 [3] - 间位芳纶主要用于消防服、灭火服等防护领域 [3] - 对位芳纶用于光纤领域占比50 - 60%，橡胶、汽车领域占比20 - 30%，防护和复合材料领域占比10 - 20% [3] - 芳纶与高强高模聚乙烯性能有别，芳纶密度略高、耐温性好，聚乙烯更轻、耐温性差 [3] - 对位芳纶用于光缆领域，芳纶生产是系统性工程，纺丝壁垒受各环节影响 [3] - 对位芳纶能耗高，成本大部分是原料成本 [4] - 芳纶价格自2018年上涨后未下跌，因行业供需关系良性，供给无变化 [4] 氨纶相关问题 - 烟台1.5万吨差异化氨纶项目主要是粗旦丝 [4] - 宁夏氨纶一期正常运行，二期新建看市场，下游纺织服装领域受影响大 [4] - 东南亚市场小、产业链不完整，纺织服装转移后氨纶仍从国内采购 [4] - 烟台老产能成本高，因老装置吨丝投资成本高、损耗大 [4] - 氨纶行业小产能有退出，中等以上产能退出较少 [4] - 氨纶关停再重开，保养好可行，但可能流失熟练工人 [4] - 氨纶在衣物里比例看服装需求，行业再变差较难 [4] - 收购老旧氨纶产能设备经济性差 [4] 公司未来发展方向 - 氨纶以存量调整为主、有增量，提高竞争力 [5] - 间位芳纶在现有基础上提量，缩小与国际对手差距 [5] - 对位芳纶上规模、降成本 [5] - 芳纶纸打破国际垄断 [5]