氨纶行业现状与产能情况 - 国内新增氨纶产能集中在大厂，且往中西部转移，体现环保和成本趋势，东部产能未来将退出，但目前处于交汇期，供需矛盾突出 [2] - 行业多数企业盈利情况与公司相近或更差 [3] - 公司宁夏氨纶装置 2018 年处于调试期，后期未全开满，近期销售好转，可能全开；2018 年有产量贡献，但处于亏损状态，因产品质量不稳定、价格偏低 [3] - 宁夏氨纶成本比烟台便宜 3000 元/吨左右 [3] - 烟台新产能规划未完全确定，今年准备拿地，预计以粗旦丝为主，可进行新老替换，利润不一定低 [3] - 宁夏二期新产能建设进度未确定 [3] 芳纶项目进展与市场情况 - 宁夏 3000 吨对位芳纶项目基础工程完成，预计明年年初建成 [4] - 下游客户已在探讨明后年订单，光缆、防弹等领域有确定增量，今年防弹头盔项目订单落地，阻燃战训服装今年小批量装备，后期有增量 [4] - 国内军队每年头盔对位芳纶需求量约 700 吨，一顶头盔用量 1.5 - 2 公斤 [4] - 公司间位和对位芳纶目前处于满开状态，对位近年一直较满，间位从 2017 年起因供应减少、需求增加而开工率提升 [4][5] - 对位芳纶和间位芳纶从去年年初到现在价格涨幅 10% - 20%多 [5] - 公司规划用五年左右建新产能，逐步关停老装置 [5] - 间位芳纶从 7000 吨扩产到 1.2 万吨，有战训服、石油石化工装等项目支撑；对位芳纶国内需求量 10000 多吨，公司产能仅 1500 吨，需求空间大，全球对位芳纶需求也大于间位 [5] - 芳纶在光缆、新能源汽车等领域有应用，已开始在相关部件使用，但用量不大，公司与国际供应商处于同一起跑线 [5] 其他情况 - 公司氨纶库存年后下降较快 [6] - 氨纶行业盈利不佳，上游原料上涨，企业有提价动力 [6] - 今年氨纶下游需求增速较稳定 [6] - 芳纶主要应用于防护和过滤领域，未来价格较稳定，对位芳纶元旦后提价 [6]