芳纶价格与产能 - 前几年芳纶价格下跌，原因包括全球经济不好、新产能释放需求未跟上、新供应商打价格战、国际大公司打压 [1] - 去年开始芳纶价格上涨，原因是国际大厂关停部分生产线、国内两家供应商关闭生产线致供应短缺，且原料涨价 [1] - 国际大厂关停产能，间位约2000吨，对位约5000吨 [2] - 芳纶半年度毛利率35%多，曾最高达40%多，明年价格相对稳定，一种原料可能稍降 [2] - 对位芳纶有3000吨在建项目在宁夏，预计投资5 - 6亿元，靠银行贷款，明后年烟台启动间位芳纶扩产 [2] - 一家国际大厂有扩产计划，但决策周期长 [2] 芳纶盈利与产品结构 - 芳纶价格提升后盈利正常，产品价差扩大，主原料中一种价格几乎翻番，另一种变化不大，整体盈利提高 [2] - 产品结构调整是盈利提高重要方面，对位芳纶有防弹头盔、战术手套项目；间位芳纶有新一代单兵系统阻燃战训服、石油工装、森林防火和城市消防换装项目 [2] 宁夏建厂情况 - 在宁夏建厂原因是客户需求迫切、烟台土地未落实，且当地政府支持，贷款贴息减轻资金压力 [3] - 宁夏现有土地约600亩，氨纶一期用200多亩，芳纶用100亩左右，后期建氨纶二期 [3] - 宁夏建厂通过拉双回路电缆保证电力供应稳定，运费增加不大，客户面向全国 [3] 芳纶应用与销售 - 对位芳纶应用中，光缆占比约一半，军警用占比10%左右，汽车占比20%左右，还有其他小领域 [3] - 芳纶用于涡轮增压汽车胶管、刹车片、离合器片等 [3] - 芳纶销售以直销为主 [3] 氨纶行业情况 - 氨纶行业集中度上升，因环保压力大，东部沿海煤改气成本高，企业面临退城入园压力，扩产集中在大企业 [3] - 氨纶今年需求增长达不到10%，原因是贸易战心理影响、流行面料加氨纶少、主原料波动大影响客户成本 [4] - 氨纶应用中，服装类占80 - 90%，非服类占10 - 20% [4] - 氨纶下半年价格下调 [4] - 烟台本部4.5万吨氨纶将关停，新建项目在新工业园 [4] 公司其他信息 - 公司由国资委控股 [4] - 烟台公司动力主要是电、天然气、蒸汽 [4]