产品利润占比 - 公司利润基本上全由芳纶贡献 [1] 氨纶业务 产能情况 - 现有氨纶产能4.5万吨，加上宁夏产能共7.5万吨 [1] - 宁夏有3万吨扩产计划，预计明年年底或后年年底建成 [1] - 烟台计划做差别化产品粗旦丝，2020年底完成一期扩产 [1] 开工率 - 上半年开工率在70 - 80%，原因包括宁夏项目熟练工少、市场恢复需时间、煤改气后气源紧张 [2] 设备采购 - 氨纶设备是组装的，关键设备国外采购，大部分国内采购 [2] 原料价格 - MDI供应商少且在氨纶原料中占比不大，所以价格坚挺 [2] 老厂区拆除原因 - 设备老旧，单耗高、效率低，部分设备使用超20年 [1] - 厂区周边为居民区，需退城进园 [2] 老新设备成本 - 老设备工程折旧没了但消耗高，新设备消耗低但有折旧，总体成本差不多 [2] 老装置环保问题 - 老装置总体环保问题不大 [2] 氨纶市场新产能 - 市场主要是大企业扩产，小企业无扩产打算甚至退出 [2] 对位芳纶业务 扩产计划 - 总扩产1.2万吨，分两个6000吨计划 [2] 品质差别 - 多数产品与国际厂家品质差别不大 [2] 需求情况 - 国内需求约1万吨，增速约10% [3] - 需求增长较快，主要在光缆和防弹领域 [3] - 用于光缆增强保护光纤 [3] 间位芳纶业务 扩产计划 - 总扩产1.2万吨 [3] 技术壁垒 - 技术壁垒也挺高 [3] 竞争情况 - 国内竞争者仅一家，其余关停是因金融危机、需求降低和小企业低价竞争，主要供应低端领域 [3] 应用领域 - 主要应用于防护和高温过滤领域，国内过滤和工业占比约60% [3] - 在芳纶纸应用比例约10% [3] 市场情况 - 今年市场较好，供应端国际大公司生产线调整、国内企业关停，需求端某军事大国换装、环保需求上升且防护是开发方向有稳定增长 [3]