氨纶市场情况 - 原料价格上涨折合到氨纶上每吨约涨7000元，MDI价格几乎翻番，占比20%多，PTMG占比大且价格也上涨 [1] - 氨纶市场地位不强势，涨价受原料驱动和化纤行业整体上涨影响，真正上涨归结于下游需求上涨，内销比去年稍好，后续氨纶预计微涨但难有大涨幅，目前无大产能释放，投产可能在年底或明年年初 [1][2] - 氨纶订单价格调整滞后于原料上涨，且有改善盈利要求 [2] - 氨纶开工率高，公司开工率高是为保护客户，且负债率低还有芳纶产品，下游往东南亚转移热度下降，存在效率、管理、配套企业技术水平和员工权益等问题 [2] - 公司氨纶40D占比在30 - 40%左右 [2] - 氨纶行业投入足够基本无环保问题 [3] - 公司氨纶装置偏老，与华峰相比毛利率低，华峰新装置多，吨丝投资、单位成本和单位能耗下降快，且依托集团采购原料成本低 [4] 芳纶产品情况 - 间位芳纶产能7000吨，近几年未开满，重点做市场开拓，防护市场是重点发展领域，过滤领域价格提升后有盈利，订单在慢慢拿回 [3] - 对位芳纶基本满开，公司在论证二期扩产，尚无明确结论 [3][4] - 芳纶每年增长的驱动因素是国内芳纶领域有许多空白点，如防护市场 [4] - 间位芳纶主要应用于服装（战训服，特警等兵种）和蜂窝结构材料（军用直升机），对位芳纶用于防弹（防弹头盔、装甲、部分防弹衣） [4] - 芳纶纸主要用于做绝缘，在蜂窝结构材料的应用是一个方向 [4] 产品对比与结构规划 - 公司氨纶与其他上市公司产品本质都是使用弹性，性能有细微差别 [3] - 氨纶行业产能过剩，未来3 - 5年格局变化不大，公司重点在内部调整和细分领域，较大细分领域是粗旦丝 [3] - 公司与帝人和杜邦产品价格相差不大 [3] 其他情况 - 2017年5月2日，国信证券、深圳润创兴股权投资基金等多家单位人员参与公司特定对象调研，地点在公司会议室，接待人员有董事会秘书迟海平、证券事务代表董旭海等 [1] - 间位芳纶去年总量和前年相比未增加，过滤量未增长，防护量有所增长，单价和盈利提升 [3] - 往东南亚转移的企业，部分地区当地有原料供应商（如越南），往外扩展的大多是跨国公司 [2]