氨纶业务 - 公司环保投入会越来越大，但压力尚可 [2] - 氨纶行业存在打价格战思维，因生产技术提高，投资单位成本降低，所以即便价格不好仍有很多企业投新产能 [2] - 新建1万吨氨纶产能大约投入3亿多 [2] - 氨纶下游以纺织服装为主，少部分用于医疗卫生领域 [2] - 这一轮氨纶提价前期下游接受度尚可，最近相对稳定 [2] - 今年约10万吨氨纶新产能投产 [3] - 2016年G20期间江浙企业停产时氨纶开工率在60%左右，最高时在80 - 90%左右 [3] - 氨纶价格不好时有企业停产，但未看到彻底退出的小产能 [3] - 氨纶复开成本主要看设备保养程度 [3] - MDI主要从万华采购，PTMG主要从大连化学采购，今年PTMG价格上涨较多 [3] - 原料方面PTMG占比0.78，MDI占比0.2左右 [3] - 公司暂时无氨纶大扩产计划，主要做差别化产品，未来以存量调整为主 [3] - 氨纶库存正常偏低，为20多天 [3] - 公司氨纶差异化品种占比30%左右，同规格比普通产品每吨高2000元左右 [3][4] 芳纶业务 总体情况 - 芳纶有间位芳纶和对位芳纶两个产品，近两年发展势头不错 [4] 间位芳纶 - 环保领域价格偏低、盈利不佳，去年适当割舍，只保核心客户，降低销量；防护市场是重点发展方向，去年量增加、品种结构优化、盈利提高 [4] - 产能7000吨，前几年开工率不满，今年一季度过滤领域价格上涨、开始接单，总体量会增加 [4] - 以前国内防护领域与国外差距大，近几年防护市场开拓有效果，森林消防国家标准年初刚定，用芳纶最合适 [4] - 用于过滤领域占比去年有所下降，在40%左右 [4] 对位芳纶 - 产量、销量、盈利指标呈上升趋势，去年下半年开始盈利，今年会贡献利润 [4] - 公司正在论证是否扩产 [4] - 全球主要应用领域是防弹，中国最大市场是光缆领域，还有汽车领域；军方在拿公司产品做实验 [4][5] - 供应军方公司在办理相关资质 [5] - 主要竞争对手是杜邦、帝人、韩国科隆 [5] - 全球市场容量在8 - 9万吨 [5] - 1500吨产能投入4亿多 [5] 芳纶纸 - 由公司参股企业生产，主要消耗芳纶纤维，现有产能2000吨，去年新增1500吨产能，新产能处于市场开拓期 [5] 其他 - 公司外销毛利率比内销高主要受产品结构影响 [5]