氨纶行业情况 - 氨纶行情纠结，处于周期底部，供给总体过剩且有新建产能，上涨幅度和持续时间难把握 [1] - 行业集中度一般，最大企业占比不到20% [1] - 3万吨是规模区间，新老装置差别大，现投一万吨需3 - 4亿，比原来节省至少1/3 [1][2] - 2017 - 2018年行业新增产能约20万吨 [2] - 下游需求难爆发式增长，增长区间为个位数，有企业停产但无完全退出情况 [2] - 未来5年氨纶供求关系难逆转，公司做差异化、细分市场提高附加值 [3] 芳纶行业情况 总体情况 - 芳纶今年总体尚可，销量不理想但产品结构好，盈利较好 [2] 防护领域 - 防护领域小单子增长，面广，军方和警方在试验，未批量列装 [2] - 防护市场潜力大，国内市场因人口基数大有优势，美国军队约100万，中国军队约200万，警察和产业工人有几百万 [2] - 市场推广最大障碍是意识未提升，非价格因素，市场国内开发不好 [2] 过滤领域 - 过滤领域今年公司做得不好，原因是国内环保重形式、低投入，治理不系统，终端去产能减少需求 [3] 对位芳纶 - 对位芳纶今年不错，产能基本满开，盈利改善 [3] - 有扩产规划，二期扩3000吨左右，总投资6 - 7亿，建设周期2 - 3年 [3] - 国内市场7000 - 8000吨，基本被国外品牌垄断，应用于光缆、汽车、防弹防割市场，公司参与装备轻量化 [3][4] 芳纶纸 - 今年投产1500吨，市场推广不错，电器绝缘大客户增加，航空领域开展好，全球主要蜂窝厂试用 [3] - 国内市场容量1500 - 2000吨，全球1万多吨 [3] 公司未来规划 存量业务 - 氨纶做差异化、细分市场，提高附加值 [3] - 间位芳纶重点开发防护市场 [3] - 对位芳纶重点进口替代和军警开发 [3] - 芳纶纸做市场推广 [3][4] 增量业务 - 技术中心研究锂电池隔膜和碳纳米纤维项目，锂电池隔膜侧重与客户合作，碳纳米纤维用于可穿戴设备等新市场 [4] - 寻找业务接近的项目，如化工、材料等，考虑资本层面合作 [4]