氨纶行业情况 - 氨纶价格处于底部，下降周期已超两年，按以往三年周期看接近底部，但不确定 [2] - 行业产能 60 多万吨，需求 40 多万吨 [2] - 厂家退出情况很少，未来退出可能因环保问题或价格持续低迷，同时需关注新增产能，新增家数少但单家体量大 [3] 芳纶业务情况 - 上半年利润增长、结构变好，但销量和收入下降，主要因环保领域低迷，盈利靠防护带动 [3] - 芳纶收入中防护占比一半以上 [3] - 军警领域大项目推广偏慢，有民用和类民用项目在推进，部分领域在制定标准 [3] - 防护主要利用阻燃性能 [3] - 芳纶 1414 全球最大市场是防弹领域，国内最大市场是光缆、汽车等 [4] - 今年光纤光缆销售好对公司有正面影响，但因公司量小影响不大 [4] 公司发展规划 - 氨纶重点做差别化，扩大优势产品、优化结构，暂无大规模扩张计划 [3] - 间位芳纶重点拓展高端领域，如军警、类军警、产业防护项目，与下游开展应用开发 [3] - 对位芳纶一期达预期后上二期扩产能，全球对位芳纶量约为间位芳纶两倍，公司对位芳纶量仅为间位的 1/5，市场空间大 [4] - 不局限于原有产品和上下游，重点关注材料方面，寻找其他方向和行业机会 [4] 其他方面 - 国企改革主要看政策 [4] - 管理层主要在集团层面持股 [4]