公司基本信息 - 证券简称双箭股份，代码 002381 [1] - 投资者关系活动类别为投资者接待日，时间 2020 年 5 月 18 日，地点在公司行政楼会议室 [2][3] - 参与单位包括中信证券、东方证券等多家机构及个人投资者，上市公司接待人员有董事长沈耿亮等 [2][3] 输送带业务 销售增量 - 公司产能增长，“年产 1000 万平方米高强力输送带项目”投产及收购浙江环能传动科技新增产能 [3] - 环保趋严使输送带替代汽车运输，长距离输送线建设增加带来新市场 [3] - 收购同行业企业扩大中低端市场份额 [4] 毛利率增加原因 - 加大研发，高端产品占比提高 [4] - 原材料价格回落 [4] 中低端产品竞争优势 - 规模化优势，原材料采购成本、制造成本、配方成本低 [4] - 生产效率相对小企业高 [4] 预收款增加原因 - 生产周期影响，产能增加使接单量增加，预收款项相应增加 [4][5] 替代空间及持续性 - 输送带替代汽车运输是趋势，替代空间可能达存量市场规模 [5] 采购方主体 - 主要是用户自己采购、设计院总包、输送机械配套 [5] 海外业务 - 目前无海外建设生产基地打算 [5] - 国外主要做中高端产品 [5] 原材料套保 - 目前未在原材料上做套保 [5] 产能扩建 - 未来五年在年产 5000 万平方米基础上突破 1 亿平方米，提高市场占有率 [6] 成本占比 - 包括土建输送带成本占比约 10%，不包括土建约 25% - 30% [6] 市场占比 - 存量更换和新增市场占比分别约 75% 和 25% [6] 原材料价格影响 - 原材料价格上涨对小企业有压力，利于行业向头部企业集中 [6] 长距离输送带 - 已出现拐点，增长空间巨大 [6] 养老业务 - 以医养结合模式发展，下属子公司护理院已运营，以轻资产方式经营，稳步推进养老院、护理院建设 [7]