公司基本信息 - 证券简称双箭股份，证券代码 002381 [1] - 投资者关系活动类别为投资者接待日，时间为 2017 年 5 月 22 日上午 9∶00～11∶00，地点在公司行政楼会议室 [2] - 参与单位及人员包括光大证券傅锴铭、申万宏源于佳琪、个人投资者吴伟东和王飞等，上市公司接待人员有董事长沈耿亮、董事兼财务总监吴建琴、副总经理兼董事会秘书张梁铨 [2] 养老产业相关 桐乡和济颐养院 - 原本计划重资产运营，因房产折旧亏损，待出售闲置房产后轻资产运营预计扭亏为盈 [2][3] - 营收增长源于入住人数从去年平均 100 人左右增至今年近 200 人，今年提价 10%左右，失智失能老人增加收费更高 [6] 苏州养老院 - 装修大半，需相关验收，开业时间不确定 [6] 政策与收购 - 政府暂无对盈利性养老院的政策倾斜 [6] - 好的养老产业收购标的，如 1500 个床位、重资产模式运营、具备医养结合的约 3 亿 [8] 养老产业发展规划 - 公司规划做强主营业务，做大养老健康产业 [5] 入伙上海金浦医疗 - 借助专业投资团队做强投资业务，获取更好回报，与养老健康产业发展方向契合，利于寻找整合标的 [6][7] 输送带业务相关 产品与产能 - 今年销售占比最高的是钢丝绳芯输送带 [3] - 云南公司原本产能 2000 吨，去年改造后预计今年达 6000 吨 [4] 成本控制 - 天然橡胶现货采购，根据价格走势调整库存，有大订单时与贸易商协议锁定价格；其他原材料集中招标 [3] - 从 98 年与日本阪东贸易合作，去年推行精细化管理，从多方面降低成本并提高质量 [3] 市场竞争 - 行业内小微企业生存困难，去年企业数量下降约 25% [4] - 公司兼并重组小微企业从区域性布点和竞争角度有价值 [4] - 国外主要竞争对手有德国大陆集团、英国芬纳集团、日本普利司通，国内已是最大橡胶输送带企业 [4] - 三大国际竞争对手在国内销售量不多，主要在国外竞争 [5] 运输与定价 - 输送带平均运费约 320 元/吨，运到新疆内蒙可能上千每吨 [4] - 定价参考公司成本，与大唐电力、华电等一年期订单，橡胶波动大时协商定价 [5] 客户与销售模式 - 下游客户更换输送带周期长短不一，如宝钢生产线长则 5 年，短则半个月，北方寒冷地区更换频繁 [5] - 以销定产，工程类客户预付款约 30%，验收后付到 90%，剩余 10%一年半内付清；80%用作备件更换的 3 个月到半年付清 [7] 业务模式探索 - 探索将整个运输系统总包，保障设备几年内正常运行，实现双赢，目标承包客户工程标的输送系统 [7] 其他业务相关 一带一路合作 - 与乌兹别克斯坦合作项目为技术输出，项目源于保利集团，不投入资金，负责规划选型和人员培训，为海外投资积累经验 [3] 资本运作与股份质押 - 公司暂时无资本运作计划 [8] - 控股股东股份质押用于融资，原质押未解除导致质押率超 90%，目前沈耿亮质押股数占其持有公司股份总数的 26.41%，无风险 [6] 业务转变 - 虽很多企业从输送带业务转向轮胎行业，但公司因输送带非标性质、轮胎需品牌支撑且培育期长，目前无此打算 [7]